De rente op 10-jarige Spaanse staatsobligaties sprong in de namiddag boven 6% uit. Dit ziet er niet goed uit…
We denken nog steeds dat Spanje de olifant in de Europese porseleinkast is!
Op July 11, 2011, In Big Picture, economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: crisis, Europa, rente, Spaanse
Tags: crisis, Europa, rente, Spaanse
Op December 8, 2010, In Big Picture, inflatie/deflatie, obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: 10YUST, Amerikaanse staatsobligaties, Government Bonds, rente, schuldpapier, T-bills, UST, VS
Tags: 10YUST, Amerikaanse staatsobligaties, Government Bonds, rente, schuldpapier, T-bills, UST, VS
We kregen gisteren naar het einde van de handelssessie in de VS nog een stevige verkoopgolf voorgeschoteld.
Aandelen knalden gezamenlijk naar beneden, maar het waren vooral de grondstoffen die in de klappen deelden. Zilver moest bijvoorbeeld een klap van -4% incasseren.
Uiteraard zijn dergelijke uitslagen niet zo verwonderlijk na de verschroeiende rit van de afgelopen dagen.
Wat echter opviel was de sell-off in Amerikaanse staatsobligaties – US Treasury Bonds. In het verleden trok de activaklasse de meeste liquiditeiten aan tijdens een algemene verkoopgolf, maar die stelregel is de jongste maanden niet meer van toepassing!
De US T-Bills worden massaal in de verkoop gezet, waardoor de rente op 10-jarige schuldpapier in de VS reeds op 3,16% staat! Beleggers anticiperen hiermee alvast op een toekomstige golf van inflatie…
Zit u al short op de grootste financiële zeepbel uit de Westerse geschiedenis, zijnde Amerikaanse staatobligaties?
Onze abonnees zijn alvast ideaal gepositioneerd om optimaal te profiteren van het barsten van de UST-bubbel!
Op November 16, 2010, In obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Amerikaanse staatsobligaties, Government Bonds, rente, schuldpapier, T-bills, UST, UST10Y, VS
Tags: Amerikaanse staatsobligaties, Government Bonds, rente, schuldpapier, T-bills, UST, UST10Y, VS
De aandelenmarkten verteren momenteel de verkoopgolf van afgelopen week. Maar de obligatiebeleggers zitten ondertussen niet stil.
In navolging van de forse prijsstijging van grondstoffen, anticiperen de obligatiebeleggers alvast een hogere inflatie. En dan heeft u liever geen obligaties in portefeuille.
Het schuldpapier uit de VS werd in de afgelopen dagen massaal gedumpt. Het gevolg is een stevige opstoot van de rente op Amerikaanse staatsobligaties, waarbij de yield op 10Y UST’s opveert richting 3%.
Op November 9, 2010, In Big Picture, obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: kerstmis, PIIGS, QE2, rente, schuldencrisis Europa, yields
Tags: kerstmis, PIIGS, QE2, rente, schuldencrisis Europa, yields
De belangrijkste financiële evenementen in de VS liggen achter ons. QE2 werd op applaus onthaald en de Midterm verkiezingen werden – zoals verwacht – een stevige nederlaag voor de huidige president Obama.
Nu het stof in de VS gaat liggen, richten de marktspeculanten langzaam maar zeker hun focus op andere financiële problemen die nog spelen. En dan komt men al snel uit bij de aanhoudende schuldencrisis in Europa.
De eerste signalen duiken al op. De rente op Griekse staatspapier staat bijna terug op z’n all-time-high, terwijl de ‘yields’ op Ierse en Portugese staatsobligaties forse opliepen in de afgelopen dagen.
Het enige zwakke broetje van de PIGS landen dat voorlopig buiten schot blijft is Spanje, maar dat lijkt ons nog slechts een kwestie van tijd. Afspraak rond de kerstdagen voor een nieuwe episode in het Europese horrorverhaal?
Op October 27, 2010, In Big Picture, economie, obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: begrotingstekort Griekenland, CDS contracten, CDS Griekenland, CDS verzekering, crisis, default risk, Grieks schuldpapier, Griekse staatobligaties, Mohamed El-Erian, rente, schuld
Tags: begrotingstekort Griekenland, CDS contracten, CDS Griekenland, CDS verzekering, crisis, default risk, Grieks schuldpapier, Griekse staatobligaties, Mohamed El-Erian, rente, schuld
Wat in de afgelopen weken leek op een substantiële afkoeling van de Griekse schuldperikelen, wordt vandaag opnieuw op een bruuske manier in beeld gezet.
De rente op 10-jarige Griekse staatsobligaties schiet met bijna 7% schiet hoger tot boven +10%!
De stijging volgt op de berichten van de EU die het begrotingstekort van Griekenland opschroefde tot boven 15% van het BBP. De Griekse minister van Financiën George Papaconstantinou wees vervolgens op lagere belastingsinkomsten.
Beleggers kiezen massaal voor de exit van Griekse schuldposities. De Griekse schuldproblemen zijn inmiddels van die orde dat Mohamed El-Erian zich reeds openlijk uitsprak over de situatie: hij ziet geen andere oplossing meer voor de enorme Griekse schulden dan een default (faling van de schuldbetaling) binnen 3 jaar.
Instutionele beleggers met Griekse staatobligaties in de portefeuille zien de bui al hangen. Ze kozen vandaag massaal om zich in te dekken tegen een potentiële faling. Hierdoor explodeert de premie op CDS contracten voor 5-jarig schuldpapier met 50%!
Op October 18, 2010, In Big Picture, obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: curve, QE, QE 2.0, QE2, rente, rentecurve, yield, yield curve
Tags: curve, QE, QE 2.0, QE2, rente, rentecurve, yield, yield curve
Sinds Ben Bernanke in augustus 2010 aanstuurde op een volgende fase van monetaire stimuleringsmaatregelen — QE 2.0 — is de yield curve tussen 10-jarige en 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties fors de lucht in geschoten.
In principe zou een stijgende rentecurve (het verschil beide rentevoeten) gepaard gaan met een toename van de economische activiteit, maar met de introductie van monetaire interventies is het nog maar de vraag of deze regel vandaag nog van toepassing is?!
Bron: Bespoke
Op October 5, 2010, In GOLD, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: 0%, Bank of Japan, BoJ, centrale bank van Japan, goud, rente, rentebesluit, zilver
Tags: 0%, Bank of Japan, BoJ, centrale bank van Japan, goud, rente, rentebesluit, zilver
Goud (en zilver) gaan vanochtend door het figuurlijke dak. Het koersgeweld hebben we te danken aan het jongste rentebesluit van de BoJ (centrale bank van Japan) die de kortetermijnrente op 0% zet!
Daarenboven onderzoekt BoJ momenteel welke noodlijdende activa men moet gaan opkopen. De lijst is als volgt:
long-term government bonds, treasury discount bills, commercial paper (CP), asset-backed CP (ABCP), corporate bonds, exchange-traded funds (ETFs), & Japan real estate investment trusts (J-REITs).
De reactie van goud ziet u hier beneden.
Hello QE, Japan-style! 
Op September 2, 2010, In Big Picture, obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: crisis, Europa, Europa crisis, Europese crisis, Griekenland, PIIGS, rente, risicopremie
Tags: crisis, Europa, Europa crisis, Europese crisis, Griekenland, PIIGS, rente, risicopremie
Beleggers zouden het haast vergeten, maar de Europese financiële crisis raast nog steeds in alle hevigheid voort. Ze is in feite nooit echt weg geweest, maar enkel van de voorpagina’s verdwenen.
Met de begeleidende commentaren van Europese centrale bank voorzitter Trichet tijdens het rentebesluit, werd nog maar eens pijnlijk duidelijk dat we nog steeds midden in de crisis zitten. De ECB belooft onbeperkte kredieten tot 2011, maar in feite gaf men impliciet aan zich soepel op te stellen ‘zo lang als nodig’. Niet meteen een hoopvol signaal wat ons betreft!
De spreads (verschil) tussen de staatsobligaties van de noodlijdende Europese PIIGS landen en de Duitse bunds loopt dan ook nog steeds verder op, zoals Business Insider grafisch kon vaststellen.
De aanstichter van de Europese financiële crisis, Griekenland, leek aanvankelijk de markt te kalmeren met z’n strenge overheidsmaatregelen, maar ook hier lijkt het slechts een ‘doekje voor het bloeden’ te zijn geweest. De rente op 10-jarig Grieks staatspapier staat bijna terug op z’n ‘all time high’. Dit alles belooft weinig goeds voor de komende maanden…
Op July 6, 2010, In Big Picture, economie, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: Chris Walen, depressie, double-dip, Fed, Institutional Risk Analytics, krediet, krimp, recessie, rente, stimuleringen, Walen
Tags: Chris Walen, depressie, double-dip, Fed, Institutional Risk Analytics, krediet, krimp, recessie, rente, stimuleringen, Walen
Voor Chris Walen, managing director bij Institutional Risk Analytics, bestaat er geen enkele twijfel meer: we zitten nu in een Double Dip! “De economie krimpt, er is geen krediet meer beschikbaar van banken en andere instellingen, en de stimuleringen (huizenmarkt, automarkt) lopen op hun einde.” Hij heeft nog een tip voor de Fed: trek de rente op.
Op June 29, 2010, In obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: 10 year, dollar-confetti, Euro, rente, staatsobligaties, Treasury note, US, VS
Tags: 10 year, dollar-confetti, Euro, rente, staatsobligaties, Treasury note, US, VS
Door de aanhoudende turbulentie op de krediet- en aandelenmarkten zoeken beleggers andermaal veilige havens op. Het is al even geleden maar vandaag duikt de rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties hierdoor onder de 3% tot 2,99%. Of dit uiteindelijk een veilige vluchthaven is, zal nog moeten blijken. Beleggers hebben er alvast alle vertrouwen in, net als in de Amerikaanse dollar die opnieuw aantrekt ten opzichte van de euro: 1,2185!
Veilig Betalen
The Silver Mountain
Recent Comments