Wolfgang Schaüble doet meer water in zijn wijn, Grieken mogen op hulp rekenen

Op May 14, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , ,

De situatie in Griekenland wordt steeds nijpender, nu ook Evangelos Venizemos mislukt is in zijn poging om een nieuwe regering op de been te brengen. In de verte wenken al nieuwe verkiezingen, tenzij er toch een tussenoplossing wordt gevonden in de vorm van een regering van nationale eenheid. Zelfs Europees commissaris Barroso laat zich nu openlijk uit over de ex-euro era van Griekenland.

Wolfgang Schaüble kwam in het zondag-nummer van Die Welt aan het woord. De minister wil Griekenland helpen om de groei te stimuleren als de Grieken daarvoor met voorstellen komen. Alles laat vermoeden dat Griekenland zijn langste tijd binnen de euro heeft gehad.

De grote instituten hebben minder honger dan verwacht naar de aandelen Facebook. De reden hoeven we niet ver te zoeken, het groeipotentieel voor het bedrijf is te beperkt. Op 9 mei zei iemand van Facebook dat de groei van de inkomsten geen gelijke tred houdt met de groei van het aantal gebruikers. Geen goed signaal, zo vlak voor de IPO. Overvalued, zo hoorden we in de wandelgangen van de beurs op Wall Street.

U.S. stocks beleefden geen goede week, het was de tweede op rij van lagere koersen. De Dow Jones Industrial Average postte het grootste verlies voor 2012. Aan opvallende bewegers was geen gebrek.

• JPMorganChase zag de koers om inmiddels welbekende redenene met 11 % kelderen
• Macy’s en Fossil zetten de retail in een slecht daglicht met verliezen van respectievelijk 7,6 % en 39 %
• Disney maakte van een stijging met 6,1 % gebruik om een all-time high neer te zetten

Op de beurzen in Azië werd vanmorgen de kat enigszins uit de boom gekregen. De MSCI Asia Pacific Index werd vorige week 4,4 % lager gezet, technische analisten wezen op een oversold situation. Enkele hoogtepunten willen we u niet onthouden.

• Takeda Pharmaceutical is het grootste farmaceutisch concern in Azië, de operating profit daalde vanwege de gedane overnames en hogere research expenses met 40 % en dat was zeker geen goed nieuws
• Casio Computer had ook slecht nieuws in petto, de koers maakte vervolgens geheel logisch een slippertje

Getagged met: • • • • • •
 
0

Fitch steekt waarschuwende vinger op: Europa zet zich beter schrap als Griekenland vertrekt

Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , , , , , , ,

Spanje en Frankrijk stonden vandaag onder zware druk vanuit Europa. De 2 landen moeten kost wat kost de budgetdeficieten terugdringen, want die lopen stelselmatig uit de hand. In Spanje zou het budgetdeficiet in 2012 6,4 % en in 2013 6,3 % bedragen en dat is beduidend meer dan toegelaten. Hetzelfde geldt voor Frankrijk, dat ver voorbij de afgesproken stok van 3% budgetdeficiet gaat springen. De nieuwe president zal dus meteen zijn verkiezingsbeloften kunnen inslikken, de broeksriem zal willen of niet aangetrokken worden.

In Griekenland worden nieuwe verkiezingen onvermijdelijk indien er geen regering van nationale eenheid wordt gevormd. De druk voor zo’n oplossing neemt met het uur toe. Wanneer de Grieken opnieuw naar de stembus trekken, lijkt het risico groot dat er nog meer foert-vingers opgestoken worden. De polls wijzen uit dat extreem links meer stemmen gaat halen. Het vertrek van Griekenland uit de Euro-zone wordt zo een stuk waarschijnlijker.

Of we daar reikhalzend naar moeten uitkijken? We vrezen van niet. Fitch steekt al een waarschuwende vinger op: Europa zet zich beter schrap als Griekenland vertrekt, de credit rating voor enkele landen gaat in dat geval meteen naar omlaag. Ierland, Portugal, Spanje en Italië lopen dan gevaar, maar ook België. De sovereign ratings van alle andere landen zou op Rating Watch Negative worden geplaatst.

En nog nieuws uit Spanje. De centrale regering wil de banken dwingen om voor € 30 mrd meer provisies voor real estate loans aan te leggen. Twee auditkantoren gaan de balansen van de banken met een fijne kam doorzoeken. Hoog tijd dat Spanje van financieel systeem weer gezond wordt gemaakt.

Tegen die achtergrond was er toch nog wat nieuws:

• D’Ieteren kreeg op Euronext Brussels de zwarte piet toegespeeld, ieder zijn beurt is niets te veel
• Crédit Agricole mocht op Euronext Paris op wat meer geduld rekenen, de koersdaling bleef beperkt
• Generali lokte een oef-gevoel uit in Milaan, de koers ging meteen hoger

Op de beurs van Wall Street vraag iedereen zich nog altijd af wat er bij JPMorganChase is gebeurd. De feiten hoe het miljardenverlies tot stand kwam zullen waarschijnlijk nooit volledig bekend raken.

• JPMorganChase kreeg de volle lading, maar werd toch niet echt afgeslacht
• De andere banken waren solidair met JPM, we hadden trouwens niets anders verwacht
• MBIA reageerde negatief op het bericht dat de adjusted book value van de verzekeraar is gedaald
• Greenway Medical Technologies zorgde voor tegengewicht, de beurskoers brak door het dak dankzij goed nieuws
• Nvidia was de steilste klimmer binnen de S&P500, eveneens dankzij goed nieuws

Getagged met: • • • • • • • • • • •
 
0

Griekenland kan kiezen tussen betalen of een default

Op May 11, 2012, In Big Picture, Economie, Door Slim Beleggen
Tags: , , , ,

Laat ons even terug gaan in de tijd, enkele maanden volstaan al. Nauwelijks twee maanden geleden onderging Griekenland de grootste sovereign bond restructuring ooit. De bezitters van Griekse obligatiehouders werden gedwongen stevige verliezen te slikken, willen of niet.

Griekenland kan nu een volgend triest dieptepunt neerzetten door het eerst geïndustrialiseerd land te worden dat officieel failliet gaat. De regering die er misschien komt heeft 30 dagen de tijd om te beslissen al dan niet rente te betalen op obligaties in Yen met een coupon van 4,5 %.

De pest of de cholera

Er moet ook een beslissing vallen over een floating-rate note die 10 jaar geleden werd uitgegeven. Word die terugbetaald of word die niet terugbetaald? Wanneer Griekenland ‘neen’ zegt zal dit als een signaal geïnterpreteerd worden dat de Euro-crisis in een nieuwe dimensie is aanbeland.

De keuze is verschroeiend: dokken of een default. Een ‘ja’ zou namelijk betekenen dat buitenlanders voluit worden betaald terwijl de Griekse spaarders (die obligaties van het land kochten) met de ijzeren vuist werden behandeld. ‘Neen’ zou Griekenland in dezelfde categorie als Argentinië doen belanden. Iedereen weet dat dit land met weinig respect werd behandeld toen het niet meer met centen over de brug kwam.

Getagged met: • • • •
 
0

JP MorganChase verstoort feestje op conference Chicago fed

Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Emerging Markets, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , ,

In Europa eisen Griekenland en Spanje nog altijd veel aandacht op. De Griekse Alexis Tsipras wil het beste van twee werelden, hij wil de euro zonder besparen. Het alternatief is weinig benijdenswaardig, Griekenland zou een land uit de 3de wereld binnen Europa worden. Politieke tegenstrevers verwijten Tsipras verregaande naïeviteit. We verbazen waarschijnlijk niemand wanneer we vertellen dat Griekenland nog geen regering heeft.

In de voorije week heeft een resem bedrijven in Europa de resultaten van 1q getoond. Een opmerkelijke vaststelling is dat de bedrijven in nochtans niet makkelijke omstandigheden het goed blijven doen. Komende week zijn er nog wat bedrijven aan de beurt, het wordt echter stiller.

De banken uit de U.S. zijn verzameld op de jaarlijkse conference van de Chicago fed, zowat de hoogmis van de bancaire sector. Ben S. Bernanke zette de goede en de slechte punten van de banken op een rij.

Het U.S. banking system is sterker en bestand tegen schokken. Wel zijn er nog een aantal challenges waar het hoofd aan moet worden geboden. Een sterker bancair systeem is goed geplaats om de kredietverstrekking uit te breiden en daar wordt de bedrijfswereld alleen maar beter van.

De woorden van Ben S. Bernanke waren nog niet koud of daar kwam JP Morgan de pret verstoren. Het chief investment office had belangrijke “significant mark-to-market losses” gevonden die nog wel eens veel erger zouden kunnen worden. Het bericht kwam after hours hard aan. De KBW Bank Index mag zich straks aan stevige neerwaartse druk verwachten.

Er was nog meer nieuws, maar dan van minder belang.

• Avon Product had woensdag zijn dagje maar viel donderdag wat terug, Coty trok het bod op en krijgt de steun van Warren Buffett
• Monster Beverage profiteert van expansie richting Hongkong, Macau en verder richting China
• Big Lots onderscheidde zich in de retail, Barclays ziet het aandeel wel zitten
• Priceline.com was niet in een superdag, de resultaten waren dan ook evenmin super

Op de beurzen in Azië werd een bezorgde blik in de richting van de Amerikaanse bancaire sector geworpen. De MXAP ging nog maar eens lager, met drie losers voor elke winner. Wat is de moeite van het vermelden waard?

• Sony is het een verhaal van kwaad-naar-erger vergelijkbaar met Nokia, de koers staat nu terug waar ze in 1980 stond
• Genting kon als uitbater van themaparken en casino’s de beleggers in Singapore de aandeelhouders niet overtuigen met de resultaten uit 1q
• Mitsubishi UFJ Financial Group mag als voorbeeld van de bancaire sector gelden, de banken in Azië reageerden verschrikt op het nieuws uit de U.S.

Getagged met: • • • • •
 
0

Marc Faber: “Griekenland moet uit de euro… en Spanje, Italië en zelfs Frankrijk”

Op May 10, 2012, In Big Picture, Economie, Munten, Obligaties, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , , , ,

Marc Faber werd gevraagd naar de toekomstige uitkomst voor Europa en de toenemende schuldencrisis. Voor Faber is het duidelijk: de landen die zich niet aan de regels kunnen houden, moeten afscheid nemen van de deelname aan de euro.

Dat betekent een exit van Griekenland, maar ook andere spelers zoals Portugal, Spanje, Italië en zelfs Frankrijk! De beurs kan hier nog op gaan reageren…

>>> Ontdek het Gratis Goudrapport van Slim Beleggen

Getagged met: • • • • • • • •
 
0

Tijd om Spanje te redden raakt op

Op May 10, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , ,

De Euro-crisis woest volop om ons heen. We hoeven ons geen illusies te maken, ze zal niet snel verdwijnen. Proactieve maatregelen zijn tot dusver niet of nauwelijks genomen, Europa holt achter de dingen aan en komt steeds hopeloos te laat. Zodat er niets wordt opgelost.

Intussen tikt de tijd ongenadig verder. De tijd om Spanje te redden raakt opgebruikt. Zowel de credit rating van het land zelf als die van haar banken werd verlaagd, de Spanjaarden konden er niet om lachen! De problemen worden er alleen maar erger en erger door.

Griekse toestanden

Vorige week vertelde iemand ons dat de keuzes die voor Spanje worden gemaakt steeds pijnlijker worden. De bezitters van toreador-obligaties hebben eigenlijk maar twee mogelijkheden: 50 % nu meteen afschrijven of 100 % later. Een dergelijk voorstel wordt waarschijnlijk als onmogelijk van de hand gedaan, de banken zouden er in heel slechte papieren door kunnen raken.

Maar toch. In het geval van Griekenland werd een default maandenlang ontkent, waarna die default veel erger was dan iemand zich ook haar durven voorstellen. Spanje kan dezelfde weg opgaan. Misschien denken we binnen 12 maanden met veel heimwee terug aan de tijd dat Spanje nog helemaal overeind stond.

Getagged met: • • •
 
0

Hoop of geen hoop voor Griekenland?

Op May 10, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Emerging Markets, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , , ,

Evangelos Venizelos, leider van de Griekse socialisten, zei gisterenavond onomwonden waar het op stond. Er is geen enkele vooruitgang geboekt in de onderhandelingen over de vorming van een Griekse regering.

Hij is als leider van PASOK de nummer drie die mag proberen een regering op de been te krijgen. Zijn kansen op slagen zijn echter niet bijster groot. En toch is er weer hoop voor Griekenland. Reuters meldde rond 20h dat de bestuurders van European Financial Stability Facility akkoord gaan met een betaling van € 5,2 mrd.

Het Reutersbericht beperkte de verliezen op de beurs van Wall Street. De markten begrijpen echter maar al te goed dat Griekenland niet het enige knellend schoentje is, Spanje zit eveneens een vlotte werking van de markten in de weg. De banken dreigen daar te verzuipen in een zee van niet terugbetaalbare kredieten.

Er was niet zo heel veel te beleven op de beurs van Wall Street.

• Macy’s was een verhaal apart, met ingeloste verwachtingen en toch koersverlies wegens het niet optrekken van de verwachtingen
• Dean Foods deed dat wel en kreeg een passende beloning

Japan zal Tokyo Electric Power nationaliseren. De operator van de kerncentrale van Fukushima Daiichi krijgt een kapitaalinjectie van Yen 1 trln. De Wall Street Journal wist dat de regering in Tokyo twee derde van Tepco in handen krijgt wanneer het bedrijf zijn targets niet haalt. De targets houden onder andere een terugkeer van de winstgevendheid binnen twee jaar in.

Griekenland was vanmorgen ook uitdrukkelijk aanwezig op de beurzen in Azië. Goed economisch nieuws was er in Australië, de werkloosheid is daar gedaald van 5,2 % naar 4,9 %. Sinds maart 2008 lag de werkloosheid daar niet zo laag. De verwachte stijging tot 5,3 % kwam er niet. We vermelden nog enkele hoogtepunten voor Azië vanmorgen.

• PetroChina betaalde in Hongkong een prijs voor het feit dat de autoriteiten in China de olieprijzen verlaagd hebben
• Cathay Pacific Airways had geen goed nieuws wat de ontwikkeling van de resultaten betreft en dat werd door de beleggers niet door de vingers gezien
• Toyota Motor beloofde een hogere omzetgroei en ontving daarvoor een passende beloning

Getagged met: • • • • • • •
 
0

Niet alleen Griekenland of Spanje, maar vooral het lot van de euro baart markten zorgen

Op May 9, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , , , , , ,

De beurzen in Europa stonden woensdagavond 9 mei op hun laagste peil in bijna vier maanden. De markten wachten ongeduldig op een oplossing voor de politieke impasse in Griekenland. Maar Griekenland is niet het enige gevaar, Spanje heeft opnieuw de neus aan het venster gestoken.

De val van de beurskoersen van de Spaanse banken werd ingezet door Bankia, kwatongen beweren dat deze bank een zombiebank is geworden die alleen met steun van de Europese centrale bank recht kan worden gehouden.

Niet Griekenland of Spanje, maar het lot van de euro baart de markten zorgen. Of de euro zal kunnen blijven bestaan – al dan niet in de huidige vorm – is nog altijd een open vraag. Credit Suisse ziet 15 % kans dat Griekenland de Euro-zone zal moeten verlaten.

Antonis Samaras van Nea Demakratia haalde zwaar uit naar leftwinger Alexis Tsipras van Syriza die Griekenland regelrecht richting uitgang € duwt.

Er was vandaag nogal wat bedrijfsnieuws en dat was niet altijd even hoopgevend.

• Kloeckner en Mediaset stelden de aandeelhouders teleur, hun resultaten veroorzaakten extra koersdruk
• Idem voor Spector en Agfa-Gevaert, in Brussel kreeg dit laatste aandeel een stevig pak rammel
• ING was wel okay, Carlsberg en Bekaert eveneens
• Wanneer het regent in de banksector druppelt het bij de verzekeringsmaatschappijen, in Madrid ging Mapfre broederlijk onderuit met Bankia, Santander en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

De beurs op Wall Street voelde minder pijn, maar ook daar zagen we weinig opgetogen gezichten. Het lijdt geen twijfel dat het Europa-verhaal ook de U.S. een vorm van indigestie kan bezorgen.

• Apple blijft hangen tussen $ 550 en $ 600, het nog worden afgewacht wat het wordt met dit aandeel
• Newmont, Barrack en andere goudmijnen veerden fors op
• Disney was een opstekertje, Mickey Mouse blijkt niet voor één gat te vangen

Getagged met: • • • • • • • • • •
 
0

Griekenland uit de Eurozone kan voor iedereen positief zijn

Op May 9, 2012, In Big Picture, Economie, Munten, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , , ,

Wat zou het effect zijn wanneer Griekenland alsnog wordt gedwongen om de Eurozone te verlaten? Meestal wordt zo’n scenario gelinkt aan chaos en wanorde, maar dat hoeft niet noodzakelijk het geval te zijn. We sluiten helemaal niet uit dat zo’n oplossing niet eens zo slecht zou zijn, minder slecht dan algemeen wordt aangenomen.

Misschien zou de euro wel eens sterker kunnen worden, tenminste wanneer de langere termijn bekeken wordt. In de Eurozone blijven dan alleen die landen achter die zich achter de strenge besparingen scharen die door de Europese Unie van de individuele lidstaten gevraagd wordt. Dat kransje zou niet erg groot zijn.

Angst voor het onbekende

Iedereen is bang voor de motoriek die op gang zal komen wanneer één van de kleinere lidstaten al dan niet onder dwang de weg naar de deur zal gevonden hebben. Maar hoeven we wel bang te zijn? Meestal is de angst voor iets onbekends groter dan het ding zelf.

Portugal wordt dikwijls in één adem genoemd als kandidaat om de Eurozone te verlaten. Beide landen zijn samen maar goed voor minder dan 5 % van het gezamenlijke Gross Domestic Product. Dat lijkt niet onoverkomelijk veel. Toch dient een waakzaam oogje in het zeil gehouden worden, want er kan een bal gaan rollen die maar moeilijk te stoppen is.

Getagged met: • • • •
 
1

Harry Dent: “Spaanse default kan beurscorrectie van 10-20 % veroorzaken”

Op May 7, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , ,

De geruchten over een default van Spanje worden met de dag groter. Het land is officieel in een recessie gedoken en die zal niet snel achter de rug zijn. Wanneer we een gokje mogen doen, kan het land op het einde van dit of bij het begin van volgend jaar door de knieën gaan.

De werkloosheid ligt in Spanje hoger dan in Griekenland, de schulden van zowel de Spaanse overheid als die van de Griekse burgers liggen hoger dan die van de Griekse. We zwijgen maar liever zedig over de problemen van de Spaanse banken die stilaan hopeloos worden.

Spanje is ons inziens het typevoorbeeld van “too big to fail, too big to bail”, een default zal dan ook allesbehalve rimpelloos verloren. “Een Spaanse default kan zelfs de beurs van Wall Street met 10-20 % doen corrigeren”. Deze uitspraak is afkomstig van pundit en televisiefiguur Harry Dent.

Getagged met: • • • • • •
 
0

Bridgewater: “Europa zakt steeds dieper in het schuldenmoeras”

Op April 19, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , ,

Bridgewater Associates is één van de grootste speculatiefondsen in de wereld. Het gedrag van dit fonds wordt op de markten op de voet gevolgd. De huidige filosofie is zo helder als pompwater: Europa raakt steeds dieper verstrikt in de problemen! Zoals we al vreesden, is het einde bijlange na nog niet in zicht.

Bridgewater ziet Spanje zienderogen wegzinken, de huidige toestand van het land is veel moeilijker dan vorig jaar. We delen de vrees van de managers van het fonds, de Spaanse problemen zullen nog verder toenemen. Sneller dan verwacht kan Spanje met de rug tegen de muur komen te staan.

Vanuit Spanje gaan de problemen zich naar andere landen verplaatsen. Portugal is allesbehalve al veilig thuis, Italië voelt de hete adem van het crisisspook steeds nadrukkelijker in de nek.

Ons inziens wordt het slechts een kwestie van tijd alvorens we nieuwe bailouts krijgen zoals we die in Griekenland hebben gehad. Wie de rekening van al die bailouts moet betalen, is volslagen onduidelijk. In afwachting houden we de Spaans banken goed in de gaten.

PS: Ook benieuwd hoe Bridgewater zo groot is kunnen? Ontdek het hierna… (more…)

Getagged met: • • • • • •
 
0

En nu, iets totaal anders: Stand Up Rage

Op April 16, 2012, In Big Picture, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

Max Keiser introduceert een nieuw soort one-man-performance, genaamd Stand Up Rage. Hij veegt in bijna 2 uren compleet de vloer met alles en iedereen die verantwoordelijk zijn voor de huidige financiële malaise.

Onderwerpen die de revue passeren: Wall Street, de rol van onderpand, Jamie Dimon, JP Morgan, ‘crapy deals’ van JPM, Amerikaans congres, Goldman Sachs, fraude, ECB, IMF, Griekenland, Spanje, Ierland, Duitsland, derivaten, financieel terrorisme, vergiftigde effecten, credit default swaps en zilver.

Go Max! :-)

>>> Profiteer van ons GRATIS GOUDRAPPORT

Getagged met: • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
 
0
« Previous Entries Next Entries »
Ga naar boven »