Terwijl iedereen opgelucht adem haalt dat Berlusconi zijn vertrek heeft aangekondigd, zijn de obligatiebeleggers helemaal niet overtuigd van dit gegeven.
De markt blijft Italiaanse obligaties uitspuwen, waardoor de rente vandaag opnieuw met de nodige kracht omhoog schiet, op een fractie verwijderd van 7 procent.
Italië staat nu officieel op ‘Deathwatch’.
UPDATE:
Het gaat heel snel nu. De rente op Italiaanse schuldpapier (10 jaar) knalde zonet door de barrière van 7 procent!
Wie dacht dat het vanaf nu rust en vrede zou zijn op de Europese markten, komt alvast terug met een kater van het eerdere beursfeestje.
De Italiaanse staatsobligaties liggen opnieuw onder vuur. Grote partijen dumpen het Italiaanse schuldpapier, waardoor de rente op 10-jarige Italiaanse staatsobligaties deze morgen omhoog schiet tot bijna 6 procent!
Er lijkt maar geen einde te komen aan de slecht-nieuws-show in Europa. De laatste sterke Europese peiler komt nu ook onder vuur. De Duitse economie komt bijna tot stilstand volgens de jongste berichten van Bloomberg:
The German economy, Europe’s largest, almost stalled in the second quarter as the region’s sovereign-debt crisis weighed on confidence.
Gross domestic product, adjusted for seasonal effects, rose 0.1 percent from the first quarter, when it jumped a revised 1.3 percent, the Federal Statistics Office in Wiesbaden said today. Economists had forecast growth of 0.5 percent, according to the median of 33 estimates in a Bloomberg News survey. From a year earlier, GDP increased 2.8 percent.
Dit begint ernstig te lijken op een giftige cocktail van stagnerende groei in combinatie met een oplopende inflatie; stagflatie:
Inflation in Germany, Europe’s largest economy, quickened in July after energy costs increased.
The inflation rate, calculated using a harmonized European Union method, rose to 2.6 percent from 2.4 percent in June, the Federal Statistics Office in Wiesbaden said today, confirming an initial estimate published on July 27. From the previous month, prices climbed 0.5 percent.
De beurseuforie van de jongste dagen wordt in de kiem gesmoord. De Europese indices liggen vanochtend onder vuur, waarbij de Duitse DAX index opnieuw onder 6000 punten duikt!
Dit scenario begint gelijkenissen te vertonen met de jaren ’70 in de VS, waar destijds amper sprake was van economische groei maar waar de prijzen steeds hoger opliepen.
De prijzen van grondstoffen stegen toen jaar naar jaar en de edelmetalen begonnen aan een historische klim, die tien jaar later eindigde in een ware mania!
Ook vandaag zitten grondstofprijzen stevig in de lift (granen, metalen, energie) en zoekt goud opnieuw zijn records op, zowel in dollar als in euro.
Het is zoals Luc Coene, gouverneur van de Nationale Bank van België, afgelopen zaterdag in een interview met De Tijd omschreef: ‘Onze levensstandaard komt onder druk’.
Uw koopkracht ligt onder vuur! Het is zaak om deze in de komende jaren te beschermen. Vul uw portefeuille aan met grondstoffen en edelmetalen, zodat uw koopkracht in euro’s op peil blijft!
De kogel is door de kerk: Europa laat de noodlijdende landen niet vallen en schiet te hulp.
De ECB trapt vol op ‘t gas en gaat massaal obligaties van Italië en Spanje opkopen.
Het volledige persbericht:
PRESS RELEASE
7 August 2011 – Statement by the President of the ECB
1. The Governing Council of the European Central Bank (ECB) welcomes the announcements made by the governments of Italy and Spain concerning new measures and reforms in the areas of fiscal and structural policies. The Governing Council considers a decisive and swift implementation by both governments as essential in order to substantially enhance the competitiveness and flexibility of their economies, and to rapidly reduce public deficits.
2. The Governing Council underlines the importance of the commitment of all Heads of State or Government to adhere strictly to the agreed fiscal targets, as reaffirmed at the euro area summit of 21 July 2011. A key element is also the enhancement of the growth potential of the economy.
3. The Governing Council considers essential the prompt implementation of all the decisions taken at the euro area summit. In this perspective, the Governing Council welcomes the joint commitment expressed by Germany and France today.
4. The Governing Council attaches decisive importance to the declaration of the Heads of State or Government of the euro area in the inflexible determination to fully honour their own individual sovereign signature as a key element in ensuring financial stability in the euro area as a whole.
5. It equally considers fundamental that governments stand ready to activate the European Financial Stability Facility (EFSF) in the secondary market, on the basis of an ECB analysis recognising the existence of exceptional financial market circumstances and risks to financial stability, once the EFSF is operational.
6. It is on the basis of the above assessments that the ECB will actively implement its Securities Markets Programme. This programme has been designed to help restoring a better transmission of our monetary policy decisions – taking account of dysfunctional market segments – and therefore to ensure price stability in the euro area.
We ontvangen berichten dat Duitsland de handdoek in de ring werpt in verband met de redding van de noodlijdende Europese landen.
Via Zerohedge:
Dow Jones just hitting the tape referencing Spiegel
Dit voorspelt alvast weinig goeds voor de toekomst van de Europese monetaire unie.
Er broeit weer iets op de Europese financiële markten.
Deze morgen schiet de rente op 2-jarige Italiaanse staatsobligaties omhoog tot bijna 5%, de hoogste stand die we tot op heden hadden gezien!
Het heeft er alle schijn van dat er een ‘aanval’ wordt voorbereid op Italië…
Terwijl de Amerikanen de nieuwe spelregels inzake het schuldplafond vastleggen, wordt de marktfocus terug verschoven naar het noodlijdende Europa.
In de late namiddag doken de Europese beurzen met de nodige kracht naar beneden, waarbij vooral Spanje (-3,24%) en Italië (-3,87%) de grootste klappen incasseerden. Vooral de Italiaanse banken leveren stevig in. Zo verliest onder meer Intesa bijna 8%.
De eerdere oplossingen voor het Europese schuldenprobleem lijken een maat voor niets!
Hogere financiële wiskunde!
Zo kunnen we de nieuwste truckendoos van de Europese autoriteiten best noemen.
Men gaat Griekenland (en de overige Europese probleemlanden) uit de nood helpen door nieuwe kredieten te verschaffen… u weet wel: schulden bestrijden met meer schulden.
Hiervoor gaat Europa de ‘euro-printmachine’ een versnelling hoger schakelen door naast het ECB ook het EFSF (Europese Noodfonds) leningen te laten versterken.
De Franse president Sarkozy noemde de upgrade zelf het EMF, het Europees Monetaire Fonds!
De Tijd rapporteert:
Om te vermijden dat de Griekse brand alsnog overslaat naar de overige eurolanden wordt het Europees noodfonds EFSF enorm versterkt. Het fonds zal kredietlijnen kunnen verstrekken aan eurolanden die in problemen dreigen te sukkelen. Het EFSF zal ook de Griekse banken herkapitaliseren als Athene beslist bestaande obligaties terug te kopen.
De grootste verandering is dat het EFSF zelf ook obligaties kan opkopen op de secundaire markten en zo de taak overnemen van de Europese Centrale Bank. Het EFSF heeft een AAA-rating en staat op die manier ook garant voor het behoud van de liquiditeit van de Griekse economie.
De eurolanden blijven wel benadrukken dat de sanering van de overheidsfinanciën onverminderd doorgaat. Griekenland krijgt voor het eerst écht een schuldherschikking. Ook Portugal en Ierland krijgen schuldverlichting.
Kortom, het is zo simpel als het groot is, een kind kan de was doen, toch?!
Uiteraard betekent dit alles niets meer of minder dan de problemen nog wat verder voor zich uit schoppen, ten koste van de koopkracht van de euro.
De opleving van de Europese munt na de bekendmaking komt als een soort van ‘relief rally’, aangezien marktparticipanten een grotere eenheid in Europa zien. Maar op de langere termijn is de huidige oplossing gewoonweg desastreus voor uw koopkracht!
We blijven met de nodige nadruk herhalen om uw koopkracht te beschermen middels goud, zilver en mijnaandelen in het segment.
Het gaat van kwaad naar erger in Italië. De rente op een 10-jarige Italiaanse staatsobligatie tikte zopas 6 procent aan.
Beleggers beginnen massaal hun Italiaans schuldpapier uit de portefeuilles te liquideren.
Het Europese schuldenprobleem wijkt opnieuw uit naar Spanje. Beleggers hebben steeds minder vertrouwen op een goede afloop en dumpen vanmorgen ook Spaans schuldpapier.
De rente op Spaanse 10-jarige staatsobligaties schiet boven 6 procent, de hoogste stand ooit!
Het lijkt er wel op of de Ierse staatsschuld afstevent op een Grieks drama.
De rente op Ierse staatsobligaties gaat parabolisch: op een 10-jarige Ierse staatsobligatie ontving u vanmorgen 14% rente, terwijl u voor 2 jaar inmiddels 20% opstrijkt.
Tenminste, als dit ooit wordt uitgekeerd natuurlijk…
Recent Comments