De prijs van goud gaat door ‘t dak… uitgedrukt in euro!
Vanochtend schoot de prijs van het gele edelmetaal door de barriere van 1115 EUR/ounce.
Ons scenario dat weer meermaals vooropstelden, speelt zich momenteel in de praktijk af.
Zorg ervoor dat u het grote plaatje blijft bekijken in deze woelige (beurs)tijden! Zoek dekking in goud, zilver, grondstoffen, …
De verkoopgolf in Europa gaat deze morgen gewoon verder. De beurzen openen met verliezen van 2% of meer!
Ondertussen zit ook de Europese munt, de euro, in de hoek waar de klappen vallen. De valuta zakte door de bodem van 1,39 versus de US dollar.
Momenteel handelt het valutapaar EUR/USD rond 1,3855…
Jim Rogers werd op de (heel vroege) koffie gevraagd bij CNBC, en wond er op z’n gekende stijl geen doekjes om: de huidige crisis wordt enkel nog bestreden met de creatie (printen) van nieuwe euro’s en dollars, en dat zal uiteindelijk tot een gigantische golf van inflatie leiden.
Daarenboven verklaart hij Ierland, Griekenland en zelfs het VK als insolvabele Europese landen. Daarenboven ziet het er voor de rest ook zeer slecht uit in Europa. Toch verkoopt hij zijn euro’s niet.
En hij verkiest liever een stevig Engels ontbijt dan een Amerikaans Fast Food Breakfast! 
Nu de druk op een Spanje met de dag toeneemt – de 10-jarige rente op Spaanse staatsobligaties staat ondertussen op 5,18% – roeren de Europese beleidsmakers zich om de markten te sussen.
Axel Weber (ECB) gaf vandaag openlijk toe dat indien het Europese noodfonds niet voldoende zou blijken, het simpelweg kan aangevuld worden.
Via Bloomberg:
“Seven hundred and fifty billion should be enough to assure the markets,” Weber said at the German embassy in Paris late yesterday. “If not, it will have to be increased.” In a worst-case scenario, the fund would need an additional 140 billion euros ($187 billion), an amount that would not jeopardize the survival of the euro, Weber said in Berlin today.
Verschillende analisten spraken inmiddels hun twijfels uit over de aankondiging. Wij hebben daarentegen minder twijfels in de daadkracht van de ECB. Een simpele druk op de knop volstaat tegenwoordig.
“Het vertrouwen in de euro moet overeind blijven” aldus Weber. We vrezen echter dat, door de ongebreidelde creatie van euro’s, de Europese munteenheid wel eens een eindig verhaal kan worden.
Terwijl de aandelenmarkten verder onder druk komen in aanloop van een drukke macro-economische agenda, zet de vlucht naar veilige havens onverminderd door. Dit vertaalt zich in nieuwe recordkoersen voor de Zwitserse frank t.o.v. de euro.
Via WSJ:
Moody’s Investors Service downgraded Portugal’s government-bond ratings to A1 from Aa2, saying the Portuguese government’s financial strength will continue to weaken over the medium term.
“The Portuguese government’s debt-to-[gross domestic product] and debt-to-revenues ratios have risen rapidly over the past two years,” said Anthony Thomas, senior analyst in Moody’s Sovereign Risk Group.
The two-notch downgrade weighed on the euro, which hit a one-week low of 1.2522 against the dollar following Moody’s announcement.
De euro/dollar verhouding noteert op het moment van schrijven 1,2544
Dennis Gartman, uitgever van The Gartman Letter, waarschuwt beleggers dat er een berenmarkt in aantocht is. Hij denkt dat het hernieuwde optimisme op beurzen te voorbarig is. Daarenboven ziet hij gevaren opduiken in verloop van de Euro/Yen verhouding.
De euro schiet fors +2,5% hoger versus de dollar! We hebben er tot dus ver nog geen enkele verklaring kunnen terugvinden, dus mogelijk is er sprake van een ‘liquidation-short-covering-rally’?!?
Ondertussen krijgt ook de goudprijs stevige klappen (-3,5%) en noteert terug onder 1200 dollar/ounce.
Door de aanhoudende turbulentie op de krediet- en aandelenmarkten zoeken beleggers andermaal veilige havens op. Het is al even geleden maar vandaag duikt de rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties hierdoor onder de 3% tot 2,99%. Of dit uiteindelijk een veilige vluchthaven is, zal nog moeten blijken. Beleggers hebben er alvast alle vertrouwen in, net als in de Amerikaanse dollar die opnieuw aantrekt ten opzichte van de euro: 1,2185!
Terwijl iedereen focust op de verhouding van de euro versus de dollar, is het echte spetakel te vinden bij de Zwitserse frank. De Zwitserse munt is aan een verschroeiende rit bezig ten opzichte van de euro. Het startschot werd afgevuurd met de Griekse problemen in Europa.
De Zwiterse frank schakelde nog een versnelling hoger na de positieve commentaren van de SNB (de Zwitserse centrale bank) en de mededeling dat men de interventies op de valutamarkten had beëindigd. “De deflatoire trends zijn praktisch voorbij” aldus Jean-Pierre Danthine (SNB) “we mogen opgetogen zijn over de resultaten van ons monetair beleid”.
We leven weer volop in tijden waar onze munten worden gedevalueerd om de overheidsschulden weg te werken. Quantitative Easing, of het opkopen van overheidsobligaties via de creatie van vers ‘gedrukte’ euro’s of dollars, doet bij velen de wenkbrauwen fronsen. De bevolking vraagt zich af waarom men hun koopkracht moet inleveren om de (schuld)problemen van de overheden op te lossen. Maar het ‘printen’ van geld om de schulden op te vangen is een fenomeen van alle tijden.
Het komt telkens opnieuw terug in de geschiedenis omdat het de gemakkelijkste manier is voor de leidinggevende machten om de problemen snel op te lossen en voor zich uit te schuiven. Maar de problemen komen natuurlijk weer terug, en meestal nog wat harder en sneller als voorheen, met alle gevolgen van dien. Devaluatie biedt op de lange termijn dan ook geen oplossing, maar heeft in het verleden steeds het einde ingeluid van de voorgaande imperiums. De huidige monetaire leiders doen er dus goed aan om hun geschiedenisboeken er eens bij te nemen, want de huidige aanpak voorspelt alvast een weinig hoopvolle toekomst voor het machtige Westen.
Zelfs het machtige Romeinse Rijk, in 55 VC, greep uiteindelijk naar de oplossing van devaluatie om haar schuldproblemen op te lossen. De hoeveelheid zilver in z’n munt nam jaar-over-jaar af (zie onderstaande grafiek van Clusterstock), wat mede aan de basis lag voor de ondergang van het roemrijke en machtige imperium.
Gold & Silver Q&A
Gartman: the Euro is Completely Doomed!
The Dylan Ratigan Show – Where will all the oil go?
Visit msnbc.com for breaking news, world news, and news about the economy
Save Me, Obama
Recent Comments