Het technisch plaatje van de euro-dollar-verhouding test momenteel het meerjarige steunniveau. Het is cruciaal dat deze steun de komende dagen/weken niet neerwaarts doorbroken wordt, anders… watch out below!!
Via addicted2trading:
(klik op de grafiek voor de grote versie)
NIA believes Meltup is the most important economic documentary ever produced in world history. The beginning of a U.S. currency crisis and hyperinflation. The Second American Revolution has begun!
Als Nassim spreekt, dan spitsen we de oren!
Nassim Taleb, bekend van de bestseller ‘The Black Swan’, werd geïnterviewd door Bloomberg TV naar aanleiding van een stuk in de Wall Street Journal over een 7,5 miljoen dollar bearish option trade van hedgefund Universa Investments, die de ‘Flash Crash’ in een stroomversnelling bracht. Nassim is een adviseur van Universa.
Taleb’s reactie: “I have absolutely no idea what Universa did and I’m not connected, so I cannot provide an answer as the Nassim that is connected to Universa,”
Verder gaf hij de volgende verklaring aan de crash: “When a bridge collapses, you don’t look at the last truck that was on it, you look at the engineer,” “You’re looking for the straw that broke the camel’s back. Let’s not worry about the straw, focus on the back.”
Voor zijn overige visies (LT Treasuries, Euro/Dollar, edelmetalen, landbouwgrond, …) verwijzen we u graag door naar onderstaande opnames:
De huidige financiële crisis is de oorzaak van té veel schulden in het systeem. De schulden worden momenteel bestreden met nog meer schulden, wat uiteraard geen oplossing is. Maar aan de basis ligt het huidige fiduciaire muntstelsel (fiat currency system), wat een soepel monetair beleid in de hand werkt. Er is gewoon geen discipline mogelijk met dergelijke fundamenten. Dat wordt vandaag wederom pijnlijk duidelijk met de Griekse –> Europese problemen.
De schuldencrisis is dus in feite een valutacrisis! Aan het woord is Dr. Ron Paul:
We zijn al enige tijd overtuigd dat het monetaire beleid van Ben ‘Helicopter‘ Bernanke enorm ‘gold bullish‘ is. Ieder probleem met bakken nieuwe dollars overladen, moet zich vroeg of laat gaan vertalen in een hogere goudprijs (in dollartermen).
Maar toen vanmiddag JC Trichet tekst en uitleg gaf bij de huidige marktturbulenties, gaf hij enkele opmerkelijke (non-)statements, die slechts ‘fur die Bünche‘ dienen, en waar marktwaarnemers meteen allerlei andere boodschappen in zien opduiken.
Wat de boodschap ook moge zijn, de prijs van goud ging prompt de lucht in, waardoor we zonet getuige waren van een doorbraak door 1200 dollar/ounce!
Hieronder de grafische voorstelling van de prijs van goud sinds ‘Tricky‘ Trichet z’n uitleg deed, omcirkelt in het rood.
Eric Sprott is inmiddels geen onbekende meer voor goud- en zilverbeleggers. Hij is de topman bij Sprott Asset Management, een fondsbeheerder die hoofdzakelijk belegt in natural resources, en vooral goud- en zilver gerelateerde beleggingen. Hij deed onlangs nog de opmerkelijke uitspraak: “ik beleg hoofdzakelijk in goud, zilver en mijn hegdefund, dat op zijn beurt weer belegt in goud en zilver” Om maar nog maar eens aan te geven hoeveel geloof hij hecht aan deze activaklasse.
Moneynews zetten enkele gevatte en recente quotes van de topbeheerder op een rij. We nemen enkele van deze quotes over.
Sprott heeft tegenwoordig ook een goud ETF, een productklasse waar nogal veel rumoer over is ontstaan gezien het tegenpartij risico van de uitgevers. Sprott weerlegt de kritiek en wijst erop dat beleggers hun ETF’s steeds kunnen inruilen voor fysiek goud, dat in de depots van Royal Canadian mint is opgeslagen.
Het is redelijk stil geworden omtrent de EUR/USD verhouding, met dank aan de Goldman Sachs fraude zaak. De daling van de euro versus de dollar is aan een pauze toe. Daarenboven wijzen de technische indicatoren (RSI, MACD) zelfs op een potentiële kortetermijn bounce voor de Europese munt. Daarenboven is de afstand van de koers t.o.v. het 200-daags gemiddeld (te) fors opgelopen. Wees echter alert voor het aanhoudende Griekse drama!
Ik kaartte eerder al aan dat de Chinese yuan, door de koppeling aan de dollar, een forse onderwaardering kent. Bij een eventuele ontkoppeling zie ik de yuan in snel tempo toenemen in waarde.
Het Peterson Institute for International Economics becijferde volgens verschillende invalshoeken wat de huidige onderwaardering is. The New York Times deed de indrukwekkende resultaten uit de doeken: gebaseerd op evenwichtige wisselkoersen, is de yuan vandaag 40% ondergewaardeerd versus de Amerikaanse dollar!
De overige invalshoeken leest u hier beneden:
Het Groeimarkten Rapport
De blog The Economic Collapse spitte de recente verklaring van 10 februari 2010 van Fed, afgegeven aan de ‘U.S. House of Representatives Committee on Financial Services’, door. In een voetnoot staat het volgende item:
The Federal Reserve believes it is possible that, ultimately, its operating framework will allow the elimination of minimum reserve requirements, which impose costs and distortions on the banking system
Het volledige document leest u hier.
Hiermee zegt Ben Bernanke dat zelfs de huidige minimale reserves bij het fractioneel bankaire systeem, nog te veel zijn! Wat zou Bernanke tegenwoordig roken?
In Brussel zijn de zestien ministers van Financiën van de Eurolanden het eens geworden over een reddingsplan voor Griekenland. De EU-leiders moeten er volgende week nog mee instemmen. Maar het heeft er alle schijn van deze ‘bittere’ pil wordt ingenomen.
Veel willen de bevoegde ministers er (uiteraard) niet over kwijt, maar het betreft enkele nieuwe leningen voor de Grieken. De bail-out is m.a.w. een feit! Het besluit van de (politieke) reporter dat dit een actie ‘uit zorg voor de euro’ zou zijn, is ronduit waanzig.
Ik voorspelde al zo’n 3 maanden geleden in een TV-optreden dat dit de uitkomst zou worden van de Griekse problemen: bail-out time! Dit maakt dat de euro geen haar beter is dan de dollar. De race naar de bodem houdt onverminderd aan, en mensen zouden zich beter zorgen maken over het ‘strevende’ fiduciair geldsysteem (en dus hyperinflatie). Het bijkomende advies (koop goud & zilver, grondstoffen, groeimarkten) blijft vandaag mijn boodschap.
En ik zal u ook meteen zeggen waarom:
In het Westen valt men over elkaar heen om de crisissen te bestrijden. Amerika zat al in de hoek waar de klappen vielen en Europa is tegenwoordig het bittere smaakje van de maand. Dit is uiteraard slecht nieuws voor de dollar, en vooral voor de euro, die iedere dag wat meer aan terrein verliest.
In Azië daarentegen weet men geen blijf hun groei! De Aziatische groeimarkt, met op kop China, is dynamisch, revolutionair en toont steeds meer leiderschap. Dit laatste is ook wel nodig, aangezien er sprake is van een complete oververhitting van de Chinese economie. De verschroeiende expansie van +10% is op termijn niet wenselijk.
De Chinezen zien het liever allemaal iets trager … ’steady as she goes’ zeg maar.
Om een meltdown te vermijden, werden vlak voor de ingang van het Chinese Nieuwjaar voor de 2de maal dit jaar de bankreserves opgetrokken met 0,5%: de kapitaalsratio staat hiermee op 16,5%. De maatregel is bedoeld om de kredietverlening van de banken in te perken, om zo zeepbellen in de economie te vermijden.
Ik ben het eens met deze monetaire aanpak van de Chinese autoriteiten.
Maar er is ook nog iets anders aan de hand, namelijk de koppeling van de Chinese munt – de yuan – aan de Amerikaanse dollar. Deze koppeling wordt sinds juli 2008 door de Chinese overheid kunstmatig in stand gehouden, nadat de munt in de 3 voorafgaande jaren met 21% was gestegen t.o.v. de dollar. De regering vreesde destijds dat de snelle stijging van de yuan de Chinese groei in het gedrang kon brengen, omdat het de exportsector benadeelde, een belangrijk onderdeel van de Chinese economie.
Het belang van de export is er nog steeds, maar neemt langzaam maar zeker af ten opzichte van de binnenlandse groei. De noodzaak van een koppeling naar de evolutie van de dollar neemt af. Daarenboven krijgt China veel kritiek vanuit het buitenland door de koppeling, want het zou een kunstmatig concurrentieel voordeel bieden aan de Chinezen.
Ik vrees echter dat China hier weinig gehoor aan geeft. Men kijkt op de eerste plaats naar hun eigen belang, en wie dan wat verder kijkt ziet dat de koppeling ook voor de nodige zeepbellen zorgt in de Chinese economie. En nogmaals, dit wil men kost wat kost vermijden.
Dus ik vermoed dat China vroeg of laat deze koppeling ‘vaarwel’ zegt, eens men ziet dat men op eigen benen kan staan. Een ontkoppeling kan slechts 1 uitkomst opleveren: een explosie van de Chinese yuan!
En u hoeft mij niet te geloven, vooraanstaande Azië-specialisten zoals Jim O’Neill van Goldman Sachs of Chris Wood van CLSA denken er hetzelfde over…
Het Groeimarkten Rapport
Recent Comments