Geen verrassingen tijdens de laatste FOMC meeting van het jaar. Ben Bernanke zal voorlopig geen extra monetair geschut bovenhalen.
Ondertussen test de EUR/USD verhouding het meerjarige steunniveau op 1,3. Indien deze steun breekt, ligt de weg open naar 1,25.
Beleggers kunnen de eerdere uiteenzetting van Mario Draghi duidelijk niet smaken.
Het uitzicht op een krachtig signaal van de ECB op de eurocrisis te bestrijden wordt erg troebel. Ondertussen gaan de markten terug in RISK OFF modus en dumpen massaal Europees schuldpapier, waarbij vooral Italiaanse staatsobligaties worden geliquideerd.
De Italiaanse rente schiet opnieuw omhoog tot bijna 6,5 procent: een teken aan de wand!
De Italiaanse minister voor Welzijn, Elsa Fornero, kan haar tranen niet meer bedwingen tijdens de aankondiging van de nieuwe, draconische besparingen die het land moet doorvoeren.
De pensioenleeftijd wordt fors opgetrokken, maar vooral de ontkoppeling van de pensioenuitkeringen aan inflatie is hard om te verteren.
Beleggers in Europa gaan met de nodige opluchting het weekend in: de Italiaanse rente dook terug onder de gevarenzone van 7 procent!
Blijkbaar gelooft (of weet) dat markt dat er achter de schermen een ingrijpend plan klaarligt voor de Europese schuldencrisis. Afgaande op de beweging van Italiaanse staatsobligaties, zou dit weekend wel eens het moment suprême zijn voor Europa…
Het ziet er niet goed uit voor de toekomst van Italië, en dan drukken we ons nog bescheiden uit.
De nieuwste simulator van Reuters laat zien dat aan het huidige rentestand van 7 procent, het land voor 2012 een overschot van 6 procent (!) moet boeken om uit de problemen te blijven. En dan houden we nog rekening met een groei van 2 procent.
Dat, dames en heren, gaat in de huidige omstandigheden nooit gebeuren. Italië heeft een mirakel nodig!
(klik op de grafiek voor de interactieve simulator)
De financiële markten daveren op hun grondvesten in het zuiden van Europa.
Beleggers dumpen massaal Italiaanse obligaties. De rente explodeert boven 7 procent, tot zopas 7,2%!
Italië is in vrije val…
Terwijl iedereen opgelucht adem haalt dat Berlusconi zijn vertrek heeft aangekondigd, zijn de obligatiebeleggers helemaal niet overtuigd van dit gegeven.
De markt blijft Italiaanse obligaties uitspuwen, waardoor de rente vandaag opnieuw met de nodige kracht omhoog schiet, op een fractie verwijderd van 7 procent.
Italië staat nu officieel op ‘Deathwatch’.
UPDATE:
Het gaat heel snel nu. De rente op Italiaanse schuldpapier (10 jaar) knalde zonet door de barrière van 7 procent!
Wie dacht dat het vanaf nu rust en vrede zou zijn op de Europese markten, komt alvast terug met een kater van het eerdere beursfeestje.
De Italiaanse staatsobligaties liggen opnieuw onder vuur. Grote partijen dumpen het Italiaanse schuldpapier, waardoor de rente op 10-jarige Italiaanse staatsobligaties deze morgen omhoog schiet tot bijna 6 procent!
De kogel is door de kerk: Europa laat de noodlijdende landen niet vallen en schiet te hulp.
De ECB trapt vol op ‘t gas en gaat massaal obligaties van Italië en Spanje opkopen.
Het volledige persbericht:
PRESS RELEASE
7 August 2011 – Statement by the President of the ECB
1. The Governing Council of the European Central Bank (ECB) welcomes the announcements made by the governments of Italy and Spain concerning new measures and reforms in the areas of fiscal and structural policies. The Governing Council considers a decisive and swift implementation by both governments as essential in order to substantially enhance the competitiveness and flexibility of their economies, and to rapidly reduce public deficits.
2. The Governing Council underlines the importance of the commitment of all Heads of State or Government to adhere strictly to the agreed fiscal targets, as reaffirmed at the euro area summit of 21 July 2011. A key element is also the enhancement of the growth potential of the economy.
3. The Governing Council considers essential the prompt implementation of all the decisions taken at the euro area summit. In this perspective, the Governing Council welcomes the joint commitment expressed by Germany and France today.
4. The Governing Council attaches decisive importance to the declaration of the Heads of State or Government of the euro area in the inflexible determination to fully honour their own individual sovereign signature as a key element in ensuring financial stability in the euro area as a whole.
5. It equally considers fundamental that governments stand ready to activate the European Financial Stability Facility (EFSF) in the secondary market, on the basis of an ECB analysis recognising the existence of exceptional financial market circumstances and risks to financial stability, once the EFSF is operational.
6. It is on the basis of the above assessments that the ECB will actively implement its Securities Markets Programme. This programme has been designed to help restoring a better transmission of our monetary policy decisions – taking account of dysfunctional market segments – and therefore to ensure price stability in the euro area.
We staan opnieuw op een historisch kantelmoment!
De kredietwaardigheid van de VS is afgelopen vrijdag voor de eerste maal sinds 1917 verlaagd door ratingbureau S&P, van AAA naar AA+. En het ziet er naar uit dat de volgende ‘downgrade’ over enkele maanden volgt. Concurrenten Moody’s en Fitch zullen dan moeten volgen. Een kettingreactie dreigt: de Amerikaanse dollar balanceert op de rand van de afgrond!
Daarenboven escaleert de crisis in Europa. Inmiddels wordt ook de AAA rating van Frankrijk openlijk in vraag gesteld en dreigen mastodonten zoals Spanje en Italië te bezwijken onder hun schuldenlast. Een nieuwe reddingsactie dringt zich op. Maar voor Duitsland is dit mogelijk is stap te ver. En als Duitsers afhaken, dan kunnen we onze euro ook meteen vaarwel zeggen.
Het groter plaatje is voor ons al jaren duidelijk: dit is voor ons geen schuldencrisis, dit is een systeemcrisis van onze fiat valuta!
Vandaar dat we onze klanten al jaren in de richting van edelmetalen, grondstoffen, groeimarkten, … sturen. En toch, toch adviseren we al enkele maanden een riante cashpositie.
Uit onze wekelijkse column van 24 mei 2011:
Neem tijdig uw voorzorgen, want koper voorspelt dat het wel eens een hete zomer kan gaan worden. Wat winsten van uw aandelenposities afromen kan in de gegeven omstandigheden geen kwaad. Nu een cashreserve opbouwen, dat op een later tijdstip ingezet worden indien de nodige ravage is aangericht. Ondertussen blijven we met het overige kapitaal geparkeerd in veilige havens zoals goud.
Ondertussen is er al de nodige schade aangericht op de beurzen. De belangrijkste indices staan vandaag bijna 10 procent onder het niveau waarop we onze winsten van tafel namen.
Wie ons advies volgde, kan nu rustig achterover leunen en het spektakel aanschouwen. Wanneer de markten capituleren, dan is het tijd om uw geld terug aan het werk te zetten.
De markt ruikt stilaan naar capitulatie. De onderliggende technische indicatoren zijn zwaar negatief (lees: oververkocht) en het volume schiet de lucht in.
Maar door de lawine aan slecht nieuws kan de verkoopgolf doorzetten. De eerste signalen beloven alvast weinig goeds: de Tel Aviv 25 Index sloot zopas met een verlies van -7%!
De markten zullen in de komende periode zeer volatiel blijven. Onze cash blijft voorlopig geparkeerd.
We geven u het volgende advies mee: volg de potentiële Death Cross formatie voor de S&P 500 van nabij op!
Indien het 50-daags gemiddelde (blauwe lijn) door het 200-daags gemiddelde (rode lijn) zakt, dan heeft de S&P 500 ruimte om nog eens met 20 procent te zakken.
Als de Death Cross niet doorzet, zullen de markten in geen tijd opveren naar hun vorige toppen.
We zullen de uitkomst snel genoeg weten, zoveel is duidelijk! U kan onze concrete adviezen opvolgen in de 3 rapporten van Slim Beleggen. Voor slechts 99 euro loodsen we u in het komende half jaar door de woelige markten!
Registreer en abonneer:
Recent Comments