Op May 17, 2012, In Big Picture, Goud, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: David Einhorn, David Loeb, Eric Mindich, Eton Park Capital, George Soros, GLD participaties, goud beleggingen, hedgefund managers, institutionele beleggers, John Paulson, PIMCO, Texas Teacher Retirement System
Tags: David Einhorn, David Loeb, Eric Mindich, Eton Park Capital, George Soros, GLD participaties, goud beleggingen, hedgefund managers, institutionele beleggers, John Paulson, PIMCO, Texas Teacher Retirement System
Niet enkel slimme beleggers, diverse centrale bankiers en wat pensioenfondsen positioneren zich in goud, ook steeds meer institutionele beleggers schuiven aan bij goud om in te spelen op de daling.
Er zitten zelfs enkele oudgedienden in de lijst van nieuwkomers bij goud. Zo zagen we dat de beruchte hedgefund manager George Soros zijn positie in GLD weer opkrikte, met een VERVIERVOUDIGING tot 319.550 aandelen.
En alhoewel de gigantische positie in GLD van John Paulson niet veranderde (Paulson is de grootste individuele houder van de grootste goud ETF ter wereld), benadrukte hij in Q1 nogmaals aan zijn klanten zijn overtuiging in de bull market van goud.
Goud functioneert als een langetermijn investering, een valutahedge en een bescherming tegen inflatie in de portefeuille.
Andere contraire beleggers, zoals David Einhorn en Daniel Loeb, bleven in het edelmetaal zitten, maar hadden afgelopen kwartaal weinig te melden over goud. Ze waren druk in de weer met andere posities binnen hun hedgefunds.
Verder lazen we dat instituten zoals PIMCO en Texas Teacher Retirement System hun vertrouwen in goud uitspraken, alhoewel we hier niet over de nodige details beschikken van hun aankopen.
De jongste nieuwkomer bij goud is Eton Park Capital, een New York hedgefund beheerd door Eric Mindich, die een volledig nieuwe positie nam in GLD met de aankoop van 739.117 aandelen in Q1 van 2012.
Ondanks de prijsdaling, nam het aantal aandelen in GLD toe met 8 procent tijdens het eerste kwartaal van dit jaar.
Op May 17, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Emerging Markets, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Canon, ECB, GriekenlandStandard & Poor’s 500 Index, JPMorganChase, Korea Gas, Toll Holdings, Wal-Mart Stores
Tags: Canon, ECB, GriekenlandStandard & Poor’s 500 Index, JPMorganChase, Korea Gas, Toll Holdings, Wal-Mart Stores
Vandaag is het een feestdag in Europa, maar één feestdag volstaat niet om de spoken te verjagen die de markten nu al wekenlang kwellen. Over exact een maand moeten de Grieken opnieuw gaan stemmen, maar die maand belooft er eentje van het zenuwachtige soort te worden.
Kijken we even in de geruchtentrommel. Reuters meldde gisterenavond dat een aantal Griekse banken ondergekapitaliseerd zijn en beroep moeten doen op de Emergency Liquidity Assistance van de ecb. Meerdere Griekse banken zouden sinds maart een negatieve equity hebben.
De Standard & Poor’s 500 Index zette gisteren voor de vierde keer op rij een negatief slot neer. De situatie in Europa blijft de markten de grootste zorgen baren. Er moet meer gebeuren, maar niemand weet precies wat er moet gebeuren. Zonder ingrijpen is een stabilisatie van de situatie weinig waarschijnlijk.
In de U.S. kan de fed niet veel langer blijven toezien hoe er aangemodderd wordt. Een economische flauwte kunnen de Amerikanen best missen, er wordt dus gehoopt dat de centrale bank opnieuw tussenbeide zal komen. Verschillende fed-leden hebben al op actie aangedrongen, maar voorlopig gebeurt er niets.
Er is ook nog zoiets als de affaire JPMorganChase. De verliezen bij deze mastodontbank zouden veel groter zijn dan eerder gepubliceerde $ 2 mrd. Het verlies zou minstens $ 3 mrd bedragen, waarschijnlijk zal het eindbedrag nog hoger komen te liggen. Het is nog altijd niet helemaal duidelijk wat er bij de bank is misgelopen. JPMorganChase verklaarde zelf niets nieuws te vertellen hebben.
Gedurende zes dagen waren de koersen op de beurzen in Azië gedaald, vanmorgen mochten de markten eindelijk eens wat geruster ademhalen. Enkele dagen liepen in de kijker.
• Liu Fung liep als leverancier van Wal-Mart Stores vooruit op goed nieuws bij de retailer
• Canon had het moeilijk in Tokyo, het bedrijf is voor één derde van de omzet van Europa afhankelijk
• Korea Gas ging in Seoul vlot hoger na een ontdekking van een gasveld in Mozambique
• Toll Holdings deed in Sydney een nieuwe schwalbe, het gaat niet goed met dit bedrijf
Op May 16, 2012, In Big Picture, Goud, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Goud ETF, goud kooptips, goud kopen, goud pensioenfonds, goudtips, Japan & Goud, Japanse pensioenfondsen
Tags: Goud ETF, goud kooptips, goud kopen, goud pensioenfonds, goudtips, Japan & Goud, Japanse pensioenfondsen
Niet enkel slimme beleggers en centrale bankiers richten hun focus op goud.
Uit de nieuwste gegevens, via FT, blijkt dat tegenwoordig ook Japanse pensioenfondsen hun blootstelling aan goud willen optrekken middels de aankoop van goud ETF’s.
Okayama Metal & Machinery has become the first Japanese pension fund to make public purchases of gold, in a sign of dwindling faith in paper currencies.
Initially, the fund aims to keep about 1.5 per cent of its total assets of Y40bn ($500m) in bullion-backed exchange traded funds, according to chief investment officer Yoshisuke Kiguchi, who said he was diversifying into gold to “escape sovereign risk”.
The move into a non-yielding asset comes as funds in the world’s second-biggest pension market are under increasing pressure to meet promised payments, as domestic interest rates remain rooted near zero. This year, the first of Japan’s baby boomers turn 65, becoming eligible for payouts.
Mr Kiguchi said the lack of yield was a concern for the fund’s investment committee, but he persuaded them that “from a very long-term point of view, gold may be one of the safe currencies”. He added that he had sold Australian dollars this month to meet his initial target allocation for gold for the fund, which has 20,000 members.
With institutions warming to gold, too, demand could grow further.
“If you look at assets over the past couple of decades, equity has been a loser, while fixed income offers tiny coupons,” said Yoshio Kuno, Japan head of Newedge, the futures broker. “Gold is becoming an acceptable currency substitute.”
Hou er rekening mee. Goud maakt, zelfs na de jarenlange stijging, nog altijd geen 1 procent uit van de wereldwijde allocatie van financiële middelen.
De bull market in goud heeft nog een hele weg te gaan!
Op May 16, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: goudmijnaandelen, John Hathaway, QE3 2012, sentiment goud, Tocqueville Gold Fund
Tags: goudmijnaandelen, John Hathaway, QE3 2012, sentiment goud, Tocqueville Gold Fund
John Hathaway is een van de meest ervaren rotten in het vak aangaande goudmijnaandelen. Hij heeft het huidige negatieve sentiment in de sector zelden gezien in zijn carrière.
Volgens Hathaway kan de bodem niet ver weg meer zijn voor goud en goudmijnen.
Op May 16, 2012, In Aandelen, Beurs, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: allocatie aandelen, Bloomberg peiling, institutionele beleggers, money managers
Tags: allocatie aandelen, Bloomberg peiling, institutionele beleggers, money managers
We kregen zonet een opmerkelijk bericht onder ogen. De jongste peiling van Bloomberg bij de institutionele klanten liet zien dat money managers de laagste allocatie naar aandelen hebben sinds maart 2009!
Wall Street strategists are the most negative they’ve been on stocks since the bull market began more than three years ago.
The consensus view of U.S. equity strategists from major banks is for investors to allocate just 52 percent of their portfolio to stocks and the rest to fixed income, commodities or cash, according to a Bloomberg survey.
This is the lowest allocation for stocks since the nearly 50 percent level that the survey reached back in March 2009.
Het geeft aan dat de nodige mentale ravage is aangericht bij beleggers, niet enkel bij de particulieren maar ook bij de professionals. Dit biedt altijd mooie kansen voor contraire beleggers zoals uzelf.
De bodem komt stilaan in zicht…
Op May 16, 2012, In Big Picture, Economie, Inflatie/deflatie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Engeland inflatie, hyperinflatie, inflatie, inflatie VK, money printing, QE
Tags: Engeland inflatie, hyperinflatie, inflatie, inflatie VK, money printing, QE
Terwijl beleggers vrezen voor deflatie, vrezen de hoge geplaatste heren bij de centrale bank van Engeland voor een oplopende inflatie.
Men wil het QE-programma stopzetten, maar we weten allemaal dat dit niet zonder grote gevolgen zal blijven (lees: implosie van de schulden). Uiteraard levert het printen van ponden ook negatieve bijwerkingen zoals een hoge inflatie.
Zoals we hier veelvuldig herhaalden: er is geen gemakkelijke uitweg meer voor de problemen in ons systeem!
Op May 16, 2012, In Big Picture, Slim Beleggen, TV, Zilver, Door Slim Beleggen
Tags: analist London, Jim Comiskey, Margin Call, zilver futures, zilver margin call
Tags: analist London, Jim Comiskey, Margin Call, zilver futures, zilver margin call
Er circuleren volgens een Jim Comiskey, analist in London, diverse geruchten in de markt dat een grote klant van JPMorgan die geconfronteerd werd met een gigantische margin call op een zilver futurepositie.
Verder heeft hij het over de oorlog Griekenland – Duitsland en legt Jim uit wie het nieuwe hoofd wordt bij de geviseerde CIO afdeling van JPMorgan in London: Matt Zames!
Op May 16, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: depressie, Duitsland, Europa, Europese economie, groei, krimp, recessie, twee snelheden
Tags: depressie, Duitsland, Europa, Europese economie, groei, krimp, recessie, twee snelheden
Het Europese project davert op zijn grondvesten. En alhoewel het nog lang geen uitgemaakte zaak is, zijn we mogelijke binnenkort getuige van een eerste slachtoffer (Griekenland) van de Unie binnen de Eurozone.
Als de Grieken afhaken, dan zullen wellicht meerder landen op termijn in hun voetsporen treden. Dan wordt het duidelijk dat een Europa op twee snelheden niet werkt.
Een lagere snelheid in het Zuiden en een hogere snelheid in het Noorden. Dit vertaalt zich momenteel in een economische krimp in de Zuiderse landen en een groei in Duitsland.
Op May 16, 2012, In Aandelen, Beurs, Slim Beleggen, Technologie, TV, Door Slim Beleggen
Tags: Facebook aandeel, Facebook IPO, JPMorgan, Reggie Middleton, Reggie Middleton Facebook, waardering
Tags: Facebook aandeel, Facebook IPO, JPMorgan, Reggie Middleton, Reggie Middleton Facebook, waardering
Reggie Middleton weegt de vloer met de waardering die JPMorgan & Co op Facebook plakken. Een K/W van meer dan 100x slaat werkelijk nergens op en is ver van de realiteit, zelfs als de winst snel toeneemt in de komende jaren.
Het lijkt er meer op dat vooral de eigenaars en bankiers eens flink gaan cashen op de IPO van Facebook, aldus Middleton.
Op May 16, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Argentinië, bedrijven, beleggers, consumentenvertrouwen, markten, nationalisatie, overheid, YPF
Tags: Argentinië, bedrijven, beleggers, consumentenvertrouwen, markten, nationalisatie, overheid, YPF
De markten zijn nog altijd aan het bekomen van de nationalisatie van de oliemaatschappij YPF in Argentinië. Beleggers kijken met gemengde gevoelens naar de ontwikkelingen en zien het risico toenemen.
Maar uiteindelijk schiet de overheid zichzelf hiermee in de voet. Want zoals nadien bleek, nam het vertrouwen van de Argentijnse consument een forse duik.
Hierdoor loopt de economische activiteit in snel tempo terug. En dat is precies wat de overheid wilde vermijden. Dom!
Op May 16, 2012, In Big Picture, Economie, Inflatie/deflatie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: asset-buying programma’s, Citigroup, inflatie, Paul Krugman, Quantitative Easing, Willem Buiter
Tags: asset-buying programma’s, Citigroup, inflatie, Paul Krugman, Quantitative Easing, Willem Buiter
Iedereen is op zoek naar een oplossing voor de crisis, maar een wonderrecept is tot op heden nog niet gevonden. Paul Krugman is iemand waar dikwijls naar wordt geluisterd, deze Amerikaan stelt voor om een hogere inflatie toe te laten. Voor Europa denkt hij aan 4%.
Bij sommigen werd dat voorstel op hoongelach onthaald. De inflatie temmen is iets wat bijzonder moeilijk is, inflatie kan de vergelijking met een uitslaande brand doorstaan. Je weet wel waar het begint, maar niet waar het eindigt. Maar toch, het valt moeilijk voor te stellen hoe onze problemen opgelost kunnen raken zonder inflatie.
QE 
Citigroup is bij monde van econoom Willem Buiter voorstander van harde actie, de voordelen van drastische actie zijn véél groter dan nadelen. Die drastische actie moet bovendien verschillen van wat nu gebeurt, “quantitative easing” of asset-buying programma’s van de centrale bank missen na een tijdje hun effect.
Zelfs een verdubbeling of verdrievoudiging van de bedragen zal het effect niet met dezelfde factor versterken. Buiter is voorstander van een “helicopter money drop” in de vorm van infrastructuurinvesteringen, directe betalingen door overheden aan huisgezinnen, tijdelijke belastingverlagingen en vergelijkbare maatregelen die meer effect resorteren dan het drukken van meer geld.
Op May 16, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: budgetdeficieten, Duitsland, Euro-zone, Europa, eurozone, Griekenland, Ierland, Portugal
Tags: budgetdeficieten, Duitsland, Euro-zone, Europa, eurozone, Griekenland, Ierland, Portugal
Wat is het belangrijkste probleem waar de Eurozone mee wordt geconfronteerd? Iedereen met een beetje gezond verstand beseft dat het aantal problemen bijzonder groot is, er komen er nog bijna alle dagen bij. We proberen zonder volledigheid na te streven een lijstje te geven.
Budgettekorten, grote schulden gemaakt door de overheid en die moeten worden terugbetaald, een gebrek aan competitiviteit en zo kunnen we nog wel een tijdje doorgaan. Maar het belangrijkste, het allerbelangrijkste probleem wordt vaak over het hoofd gezien.
Kapitaalvlucht
Vijf jaar van politieke ontkenning dat er een crisis was, heeft de Eurozone grote schade toegebracht. Elke keer opnieuw werd er in gehamerd dat Griekenland, Ierland en Portugal geen hulp nodig hadden, dat een Griekse schuldenherschikking niet noodzakelijk was, dat Griekenland in de Eurozone kon blijven en ga zo maar door.
Elke keer opnieuw moest Europa bakzeil halen en de eerder gedane beloften inslikken. Het resultaat van dat alles zien we nu. Jarenlang is kapitaal weggevloeid uit de zuiderse landen richting Duitsland.
Duitsland lijkt nu een interessantere bestemming voor beleggersgeld dan ooit tevoren, zodat er nog meer geld die richting uitvloeit. De problemen worden zo erger in plaats van beter. Hoog tijd dat de politiek haar ongelijk toegeeft en aan alternatieven gaat denken.
Veilig Betalen
The Silver Mountain
Recent Comments