Op May 10, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: kredietcrisis, perfecte storm, ratingbureau, S&P
Tags: kredietcrisis, perfecte storm, ratingbureau, S&P
Ratingbureau S&P heeft een nieuw rapport uit met de klinkende titel “Is A $46 Trillion Perfect Storm Brewing?”.
De titel laat al weinig aan de verbeelding over, maar de cijfers in het rapport zijn werkelijk hallucinant.
Standard & Poor’s Ratings Services estimates the funding needs of nonfinancial corporations in the eurozone, U.K., U.S., China, and Japan at $43 trillion to $46 trillion over the next five years. This includes $30 trillion of debt that will require refinancing and $13 trillion to $16 trillion of new money needed to spur growth, according to a report that the credit rating agency published earlier today.
“This global wall of nonfinancial corporate debt will potentially compound the credit rationing that may occur as banks seek to restructure their balance sheets, and bond and equity investors reassess their risk-return thresholds,” noted Jayan Dhru, senior managing director of Global Corporate Ratings at Standard & Poor’s. “Combined with the eurozone crisis, the slow U.S. economic recovery, and the prospect of a slowing economy in China, this raises the downside risk of a perfect storm in global corporate credit markets.”
h/t Arend Jan
Op May 9, 2012, In Aandelen, Beurs, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: aandelen versus obligaties, Beurscorrectie, beurscrash, CESI, CESI index, Citigroup Economic Surprise index
Tags: aandelen versus obligaties, Beurscorrectie, beurscrash, CESI, CESI index, Citigroup Economic Surprise index
We hebben het hier over de Citigroup Economic Surprise Index (CESI), de blauwe lijn op de onderstaande grafiek. Zoals u kan zien volgt de CESI perfect de prijsbeweging op van aandelen versus staatsobligaties.
Telkens als de CESI omhoog schoot, gingen aandelen in de VS de lucht in versus Amerikaanse staatsobligaties. Andersom, als de CESI daalde volgde een forse beurscorrectie.
En zoals u ziet voorspelt de huidige vrije val van de CESI weinig goeds voor de aandelenmarkten…
Op May 9, 2012, In Big Picture, Economie, Goud, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Ben Bernanke, Beurscorrectie, beursrally, Bloomberg artikel, Operation Twist, QE2, QE3
Tags: Ben Bernanke, Beurscorrectie, beursrally, Bloomberg artikel, Operation Twist, QE2, QE3
Nu de markten steeds dieper wegzakken, neemt de druk op de centrale bankiers toe om wederom in te grijpen met monetaire interventies. Hierbij zijn alle ogen gericht op de Ben Bernanke, voorzitter van de Fed.
We kaartten het al enkele malen aan in onze Gratis Nieuwsbrief [ nieuwkomers kunnen inschrijven rechts op onze site ], het huidige parcours begint verdacht veel te lijken op een herhaling van 2010 en 2011.
Ook toen ontkende Bernanke in alle toonaarden dat er geen… we herhalen: GEEN monetaire interventie zou plaatsvinden.
Zijn jongste uitspraken klonken ons daarom wel heel bekend in de oren. Het is zo opvallende, dat we de onderstaande pagina krijgen toegestuurd: een artikel op Bloomberg van 2011!
Let u even op de omcirkelde periode van de publicatie…
Als we geen kennis zouden hebben van de datum en tijd, dan zou dit zomaar een artikel kunnen zijn van vandaag! Zo opvallende zijn de gelijkenissen.
Maar nog belangrijker, telkens na de ontkenning, volgde de actie van de Fed: in 2010 lanceerde Bernanke QE2 en in 2011 werd Operation Twist geïmplementeerd.
Het staat dus in de sterren geschreven dat we ons in de komende maanden opnieuw mogen verwachten aan een monetaire interventie van de Fed. Het blijft enkel nog gissen welke (creatieve) benaming ze er dit keer op zullen plakken.
Voor de vaste lezers van Slim Beleggen komt dit natuurlijk niet als een verrassing, aangezien we QE3 al in februari zagen aankomen omdat de beursrally op z’n einde liep.
Laat u niet gek maken door de verkoopdruk in goud (en goudmijnaandelen), want achter de schermen wordt momenteel weer het monetaire geschut in stelling gebracht: profiteer ervan!
h/t Corry
Op May 9, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: IBEX 35, IBEX index, Spaanse aandelen, Spaanse beurs, Spanje aandelen, Spanje crisis
Tags: IBEX 35, IBEX index, Spaanse aandelen, Spaanse beurs, Spanje aandelen, Spanje crisis
De Spaanse IBEX index zakt (terwijl we dit schrijven) steeds dieper weg. Zonet werd, met de nodige kracht, de steun op 6800 punten doorkruist.
Beleggers dumpen alles wat met Spanje te maken heeft, en dat zijn op de eerste plaats Spaanse staatsobligaties en vervolgens aandelen. De IBEX staat al meer dan 3 procent in het rood deze middag.
Op May 9, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: 6 procent Spanje, financiële markten, Spaanse rente, Spaanse staatsobligaties, Spanje rente
Tags: 6 procent Spanje, financiële markten, Spaanse rente, Spaanse staatsobligaties, Spanje rente
Het gaat de verkeerde kant uit op de financiële markten. De Spaanse rente schoot zopas opnieuw door de psychologische barrière van 6 procent.
Hiermee geven beleggers een duidelijk signaal af dat de afgekondigde maatregelen voor de Spaanse bancaire sector onvoldoende zijn. Wellicht dat ook in Spanje de ECB zal moeten ingrijpen.
Op May 3, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Europese centrale bank, Italië, longer-term refinancing operations, obligatiemarkten, Spanje
Tags: Europese centrale bank, Italië, longer-term refinancing operations, obligatiemarkten, Spanje
Het geld dat de Europese centrale bank zo kwistig heeft rondgestrooid raakt stilaan opgebruikt. De banken uit Italië en Spanje raken zonder cash wat meebrengt dat ze niet langer obligaties van hun land kunnen inkopen. Hun ‘firepower’ raakt met andere woorden opgebruikt.
De banken uit Italië hebben 46,4 % van de fondsen ontvangen van de centrale bank via haar longer-term refinancing operations gebruikt, de Spaanse kregen 42,3 %. Dat betekent dat de Italiaanse banken op 31 maart nog ongeveer € 6 mrd over hadden van het geleende geld, de Spaanse nog € 16 mrd.
Om aan te tonen hoe snel het geld slinkt bij de betreffende banken, volgt hierna een infographic snapshots van begin maart 2012. Toen was er in Spanje en Italië nog respectievelijk 90 en 60 miljard euro van de LTRO’s beschikbaar.
De banken uit Italië en Spanje gaan dus niet langer de eigen obligatiemarkten kunnen ondersteunen. Die steun zal nu van elders moeten komen.
Het lijkt slechts een kwestie van tijd te worden alvorens de rentetarieven in beide landen gaan oplopen tot 7 %. Op dat moment zal het alarmniveau bereikt worden.
Op May 2, 2012, In Beurs, Big Picture, Commodities, Economie, Emerging Markets, Goud, Inflatie/deflatie, Munten, Obligaties, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: de val van de dollar, dollar crash, Fed, financiële kater, Peter Schiff, stimulusfeestje, US dollar collapse
Tags: de val van de dollar, dollar crash, Fed, financiële kater, Peter Schiff, stimulusfeestje, US dollar collapse
Peter Schiff ziet geen goede uitkomsten bij het monetaire experiment dat centrale banken momenteel op wereldschaal voeren. Het ongelimiteerde stimulusfeestje gaat zonder enige twijfel eindigen met een gigantische kater.
Wat hem betreft ziet Azië er veel beter uit dan de VS. De implosie van de Amerikaanse dollar staat wat Schiff betreft in de sterren geschreven.
>>> Download ons Gratis Rapport — De koopjes in de goudmarkt
Op April 27, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Bank of England, Bank of Japan, BoE, BoJ, centrale bank balans, ECB, ECB balans, Fed, QE, staatsobligaties
Tags: Bank of England, Bank of Japan, BoE, BoJ, centrale bank balans, ECB, ECB balans, Fed, QE, staatsobligaties
In hun wereldwijde race-to-debase heeft de ECB een duidelijke voorsprong genomen met het opblazen van hun balans door de massale opkopen van ‘zure’ staatsobligaties.
De balans van de ECB omhelst bijna 35 procent van het BBP van de eurozone!
Hiermee laat de ECB zelfs de Bank of Japan achter zich, die tegenwoordig wild om zich heen slaat met opkopen van aandelen.
Ook de balans de BoE en de Fed zijn in proportie ‘klein bier’ vergeleken met de omvang van de ECB.
Op April 26, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: S&P kredietverlaging Spanje, S&P Spanje, Spanje downgrade
Tags: S&P kredietverlaging Spanje, S&P Spanje, Spanje downgrade
Van A naar BBB+, outlook naar negatief! Ondertussen wordt er een flinke tik uitgedeeld aan de euro.
Meer nieuws als het volgt…
UPDATE: Hierna volgt het volledig persbericht (more…)
Op April 25, 2012, In Big Picture, Goud, Munten, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: 1 miljard ounces, 1000 miljoen ounces, centrale banken, centrale banken goud, goud, goud 2012, goudreserve, record goud, reserve
Tags: 1 miljard ounces, 1000 miljoen ounces, centrale banken, centrale banken goud, goud, goud 2012, goudreserve, record goud, reserve
Er wordt steeds meer gewezen op het feit dat centrale banken in de jongste jaren netto-kopers zijn geworden van goud.
Enerzijds zijn de CB’s uit de Westerse landen gestopt met het verkopen van hun goudreserves, maar met name de centrale bankiers uit de opkomende groeimarkten (Mexico, Rusland, China, …) zijn druk in de weer om de (resterende) voorraden van het gele edelmetaal wereldwijd op te kopen.
Wat echter minder bekend is, is dat de centrale bankiers gezamelijk een nieuw record hebben gevestigd.
De hoeveelheid goud in hun bezit overschreed de magische grens van 1 miljard ounces!
De treasuries (reserves) van de centrale banken werden in de jongste jaren grondig opgekuist, waarbij harde activa (goud) de voorkeur krijgt boven papieren assets (valuta, obligaties).
Maak dat u de stijgende trend niet mist!
Op April 24, 2012, In Beurs, Emerging Markets, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: aandelen groeilanden, aandelen groeimarkten, Amerikaanse staatsobligaties, grondstoffen, treasuries, US bonds, US Treasuries
Tags: aandelen groeilanden, aandelen groeimarkten, Amerikaanse staatsobligaties, grondstoffen, treasuries, US bonds, US Treasuries
Voor u rare zaken begint te denken met het lezen van de titel: we zijn de weg nog niet kwijt bij Slim Beleggen!
Maar het is wel een conclusie die we kunnen trekken als we de jongste poll van Barron’s bij portefeuille managers onder de loep nemen.
U weet wel, de groep beleggers die vandaag massaal in aandelen Apple zit…
Amper 2 procent van de professionals is positief over US Treasuries (Amerikaanse staatsobligaties), terwijl maar liefst 81 procent negatief is voor de activaklasse.
Nu zijn obligaties nooit een populair actief geweest bij beleggers, omdat na aftrek van inflatie, de rendementen lang niet zo geweldig zijn.
Maar voor een actief dat reeds 3o jaren in een bull markt verkeert, is het grote negativisime bij beleggers absoluut ongekend!
Op basis van dit soort statistieken heeft de stierenmarkt in Treasuries nog wel enkele jaren te gaan…
Over grondstoffen zijn de money managers eerder neutraal, terwijl men overwegend positief is voor aandelen uit de groeimarkten.
Ook dit laatste gegeven strookt niet met de realiteit, aangezien de aandelen uit China of India achterbleven op de algemene markt in 2011.
Op April 23, 2012, In Big Picture, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Nederland basispunten, Nederland Duitsland verschil, Nederland rating, Nederland spread, Nederlandse spread, Nederlandse staatsobligaties, renteverschil Nederland
Tags: Nederland basispunten, Nederland Duitsland verschil, Nederland rating, Nederland spread, Nederlandse spread, Nederlandse staatsobligaties, renteverschil Nederland
We hadden het er deze morgen al over: de spread van Nederland met Duitsland schoot in alle vroegte omhoog door het klappen van de regeringsonderhandelingen.
Inmiddels kregen we een nieuwe grafiek in onze mailbox, die aangeeft hoe groot de piek van het Nederlands renteverschil daadwerkelijk is.
Veilig Betalen
The Silver Mountain
Recent Comments