Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Door Slim Beleggen
Tags: Amazon.com, Credit Suisse, Duitsland, Facebook, Griekenland, Groupon, Home Depot, Julius Baer, Vivendi
Tags: Amazon.com, Credit Suisse, Duitsland, Facebook, Griekenland, Groupon, Home Depot, Julius Baer, Vivendi
De beurzen in Europa zijn voor de tweede dag op rij op hun plaats gezet, met de Stoxx Europe 600 Index op het laagste punt sinds december. Inmiddels zal iedereen hebben vernomen dat de Grieken in juni opnieuw naar de stembus mogen gaan, een gang van zaken waar niemand echt op zat te wachten.
Het land lijkt met de dag onbestuurbaarder te worden. Toch was het niet allemaal kommer en kwel, de economie in Duitsland houdt merkwaardig goed stand.
Wat viel er vandaag te vernemen op de beurzen in Europa?
• De banken kregen weer een klap met de hamer, Julius Baer liet de grootste koersafbrokkeling in bijna 8 maanden optekenen
• UniCredit en Intesa Sanpaolo betaalden een fikse tol voor de verlaging van de credit rating van 26 banken uit Italië door Moody’s Investors Service
• Vivendi bracht wat licht in de duisternis, dankzij goede prestaties in 1q
• Iliad is een wat minder bekende naam, deze Franse mobiele operator kwam op een positieve manier in het nieuws
De U.S. laten zich weinig gelegen aan wat er in Griekenland (en de rest van Europa) gebeurt, tenminste wanneer we ons mogen baseren op wat er vandaag gebeurt. We hoorden zowel goed als slecht nieuws.
• Facebook doet het goed en dus wordt de ipo price range verhoogd, Mark Zuckerberg slaagt er telkens opnieuw in om het publiek bij de roadshows in te pakken
• Groupon is één van de steilste klimmers, het internetbedrijf kon overtuigende prestaties voorleggen
• Home Depot deed dat niet, met het gekende gevolg (zijnde een lagere koers)
• Amazon.com profiteerde van een koopaanbeveling door Credit Suisse Group
• Avon wordt niet overgenomen door Coty en dat vertaalde zich in een vrije val voor de koers
Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Griekenland, Griekenland verkiezingen 2012, Griekse beurscrash, griekse crisis, griekse crisisGriekenland
Tags: Griekenland, Griekenland verkiezingen 2012, Griekse beurscrash, griekse crisis, griekse crisisGriekenland
De markten gaan plots hard onderuit. Volgens de eerste berichten is er geen akkoord in Griekenland. Nieuwe verkiezingen lijken onafwendbaar.
Het gaat compleet de verkeerde kant uit op de markten, waarbij de beurs in Athene reeds 4 procent verlies slikt op het moment van schrijven, terwijl we zopas nog op een winst van bijna 1 procent stonden.
De ASE is nu aanbeland op een historisch dieptepunt, dus de index heeft in het verleden nooit eerder zo laag gehandeld!
Meer berichten zodra ze binnenkomen…
Update via Bloomberg:
GREECE HEADING TO NEW ELECTIONS, VENIZELOS SAYS
Op May 15, 2012, In Big Picture, Economie, Door Slim Beleggen
Tags: Duitsland, exit, Griekenland, Griekse banken
Tags: Duitsland, exit, Griekenland, Griekse banken
Het Griekse politieke landschap is op een dergelijke manier versnipperd geraakt dat het bijzonder moeilijk wordt om een levensvatbare regering op de been te brengen. Zelfs nieuwe verkiezingen kunnen daar weinig of niets aan verhelpen, de kans is klein dat de Griek plots heel anders gaat denken.
Buigen of barsten
Het grootste risico is nu dat de buitenlandse hulp voor Griekenland wegvalt. Dat is erg voor het land zelf, maar zeker ook voor de banken. Die dreigen namelijk zonder financiering te vallen, iets wat onmogelijk lang valt vol te houden. Griekenland kan dus kraken op het bancaire systeem van het land.
Maar zelfs dan mag en kan Europa het land niet in de steek laten. Duitsland zal een Griekse exit zo vlekkeloos mogelijk laten verlopen, niet uit medelijden maar omdat het daar zelf alle baat bij heeft. Met de Grieken buiten de Euro-zone moeten de zaken opnieuw bekeken worden.
Zal de Euro-zone sterker worden als de zwakste schakel verwijderd is? Dat blijft een open vraag. Het eindspel in de Eurozone is begonnen, we verwachten in de onmiddellijke toekomst mogelijk enkele ingrijpende gebeurtenissen. 2012 gaat nu al als een monumentaal jaar de geschiedenisboeken in!
Op May 15, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Barclays, Duitsland, François Hollande, Schaüble
Tags: Barclays, Duitsland, François Hollande, Schaüble
Barclays ziet een straaltje licht in de uitslag van de verkiezingen in Frankrijk en Griekenland, iets wat ons eerst wel enigszins verbaasde. Het Europees project leek op basis van wat er in beide landen uit de bus kwam op zijn zachtst gezegd op losse schroeven te komen staan.
De verkiezing van François Hollande heeft echter ergens toch een poortje geopend dat veelbelovend kan zijn. Hollande kan niet helemaal gezichtverlies lijden en zal dus nog eens extra gaan aandringen op maatregelen die de groei in Europa kunnen helpen stimuleren.
Kleine kans
Er ontstaat zo een opportuniteit om een ingang te vinden naar een lichtjes gewijzigde aanpak van de Euro-crisis, met daadwerkelijk meer aandacht op groei. Deze aanpak moet gekoppeld worden aan besparingen wil men de Duitsers niet te veel tegen het hoofd te stoten. Schaüble zette de deur op een kiertje, ondanks de straffe verklaring dat het Europees verdrag niet heronderhandeld kan worden.
Hoeveel geld willen Duitsland & Co nog besteden voor het Europees project? De vraag wordt gesteld door Barclays en door ons onderschreven. De ‘solide’ Europese landen zouden bijvoorbeeld kunnen investeren in Zuid-Europa via projecten die mee door de Europese Investeringsbank gefinancierd worden.
Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Commodities, Economie, Emerging Markets, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Alcoa, Bank of America, China Overseas Land & Investment, Euro-zone, Griekenland, JPMorgan Chase & Co, Juncker, Markit iTraxx Asia index, Schlumberger
Tags: Alcoa, Bank of America, China Overseas Land & Investment, Euro-zone, Griekenland, JPMorgan Chase & Co, Juncker, Markit iTraxx Asia index, Schlumberger
Nonsense en propaganda, zo noemde de Luxemburgse premier Jean-Claude Juncker een Griekse exit uit de Euro-zone. Dure woorden, maar wat zit er achter? Naar onze mening de vrees voor het onbekende, niemand weet wat er te gebeuren staat wanneer Griekenland de eurozone verlaat.
De partijen betrokken in het verhaal spelen een spelletje blufpoker in de hoop dat het allemaal goed gaat aflopen. Een happy-end is echter niet gegarandeerd, het blijft dansen op een slappe koord. Hopen dat Griekenland zonder kleerscheuren uit de Euro-zone kan worden gekieperd lijkt een vrome wens.
De beurzen in Azië probeerden vanmorgen een soort evenwicht te vinden, 9 van de 10 industrietakken in de MSCI Asia Pacific Index plooiden nog maar eens. Bloomberg berekende dat er dit jaar al ca. $ 2,7 trln aan beurskapitalisatie verloren ging. Veel nieuws viel er vandaag in Azië niet te rapen.
• Nippon Sheet Glass heeft grote belangen in Europa en zal een deel van de productie moeten stopzetten, de beurskoers dook naar het diepste punt sinds 1974
• China Overseas Land & Investment, de grootste Chinese ontwikkelaar van vastgoedprojecten, krijgt te maken met striktere voorschriften wat de verkopen van onroerend goed betreft
• De Markit iTraxx Asia index (40 investment-grade borrowers outside Japan) ging 4 basispunten hoger tot 190, het hoogste niveau sinds 20 januari
Griekenland was gisterenavond eveneens een spelbepalende factor op de beurs van Wall Street. Niet toevallig klokte de Dow Jones Industrial Average op het laagste niveau sinds januari af. Financials en energy waren van de 10 groepen in de Standard & Poor’s 500 Index het slechtst gemutst.
• JPMorganChase & Co en Bank of America volgden het voorbeeld van de Europese banken: down, down, deeper and down
• Alcoa was het slachtoffer van de koersdruk bij de commodities
• Voor Schlumberger was de volgende correctiefase bij de olie er te veel aan
Op May 14, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: banken, Bankia, ConocoPhillips, Griekenland, ING, Lonmin, Nokia, Symantec
Tags: banken, Bankia, ConocoPhillips, Griekenland, ING, Lonmin, Nokia, Symantec
De handel op de markten stond op maandag 14 mei volop in het teken van Griekenland en dan meer bepaald het vertrek van dat land uit de Euro-zone. We krijgen steeds meer de indruk dat het moment van de waarheid is aangebroken. Binnen een zeer korte tijdspanne moeten ingrijpende maatregelen getroffen worden! De huidige spanning is onhoudbaar op financieel, economisch en politiek vlak.
Maar niet iedereen reageert op dezelfde manier op de gebeurtenissen. De particulieren kiezen het hazenpad op de beurs van Wall Street, de outflow uit U.S. equity mutual funds was $18 bln in april, het grootste bedrag sinds 1984 wanneer we de statistieken van Investment Company Institute mogen geloven.
De professionelen blijven echter zitten, speculatiefondsen geloven dat het slechts een kwestie van tijd is vooraleer de onderbroken rallye zal verder gezet worden.
In Europa gebeurde er vandaag wel het één ander.
• De banken gingen weer eens hopeloos de mist in, het is geen nieuw gegeven dat zij het gelag betalen wanneer de zaken fout lopen. Bankia werd opnieuw neergehamerd, maar de andere banken deden het niet veel beter
• Nokia dreigt te verzuipen in een stroom slecht nieuws, de koers eindigde vandaag op het laagste punt sinds 1996
• ING heeft een onderzoek aan de broek over de van Europa ontvangen steun, de beurs hoort zoiets natuurlijk niet graag
• Lonmin had als platinaproducent niet veel in de pap te brokken, 1h werd onverwacht verlieslatend beëindigd
Vorige week was voor U.S. stocks de slechtste week van 2012 voor de Dow Jones Industrial Average, deze week is niet veel beter begonnen.
• Dezelfde situatie in de U.S.: de bankaandelen worden verkocht
• Symantec werd het slachtoffer van een negatief advies van de kant Goldman Sachs
• ConocoPhillips reageerde minnetjes op het verhaal van de olieprijs
Op May 14, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Vastgoed, Door Slim Beleggen
Tags: Spaanse huizenprijs, Spaanse vastgoedprijs, Spanje, Spanje huizenmarkt, Spanje huizenprijs, Spanje vastgoed
Tags: Spaanse huizenprijs, Spaanse vastgoedprijs, Spanje, Spanje huizenmarkt, Spanje huizenprijs, Spanje vastgoed
Beleggers zitten momenteel aan hun schermen gekluisterd om te zien hoe de obligatie- en aandelenmarkten in Spanje evolueren. Een neerwaartse trend kan de voorbode zijn voor nog veel meer onheil, dat leerden we al in Griekenland.
Maar er ontgaat de markt duidelijk 1 belangrijke grafiek, die voor ons aan de basis van de hele crisis ligt: de Spaanse huizenmarkt! Je zou denken dat de gemiddelde Spaanse huizenprijs ondertussen fors lager staat sinds de top, maar niets is minder waar.
Er is amper 20 procent van de topprijs af. Dat belooft niet veel goeds voor de toekomst, want er kan volgens de statistieken nog veel meer van de prijs af.
Ook dat leerden we afgelopen week in Griekenland, waar appartementsprijzen in regio’s buiten Athene terugvielen van boven 250.000 euro (2 à 3 jaar terug) tot flink onder 100.000 vandaag!
De echte crisis in Spanje is nog altijd niet losgebarsten.
Op May 14, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Italië, overheidsobligaties, restructereren, schulden, Spanje
Tags: Italië, overheidsobligaties, restructereren, schulden, Spanje
De privébanken hebben over een periode van een paar maanden op een onbekende schaal overheidsobligaties van Spanje, Italië enzovoort ingekocht. Dat deden ze met een welbepaalde bedoeling en met steun van de Europese centrale bank. Die wou namelijk de rente in landen in problemen terugdringen.
Tijdelijk is deze ingreep gelukt, maar eigenlijk heeft er alleen maar een verschuiving van het probleem plaatsgevonden. De rente was namelijk gaan stijgen omdat de markten vreesde dat Spanje, Italië & Co hun gemaakte schulden niet zouden kunnen terugbetalen.
Herschikken
Die vrees is levendiger dan ooit, want de eigenlijke problemen zijn alleen maar verschoven in de tijd. De rente werd op een artificiële manier gedrukt, maar zal terugkeren naar meer normale niveaus. Daarmee krijgen we dezelfde problemen opnieuw opgezadeld, met dit verschil dat ze verergerd en niet verbeterd zijn.
Wat moet er dan gebeuren? Een oplossing die steeds vaker naar voren wordt geschoven is dat nog meer landen ‘op zijn Grieks gaan’ moeten toepassen. Ze moeten hun schulden dus herstructureren. Het lijdt geen twijfel dat een verschuiven van de schulden de privé-banken weer in de problemen gaat brengen. Die gaan obligaties verkopen, wat tot gevolg heeft dat de rente weer gaat stijgen. We blijven met andere woorden in hetzelfde schuitje ziek.
Op May 14, 2012, In Big Picture, Economie, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: Paul De Grauwe, Paul De Grauwe Griekenland, Paul De Grauwe journaal, Paul De Grauwe twitter, Professor De Grauwe
Tags: Paul De Grauwe, Paul De Grauwe Griekenland, Paul De Grauwe journaal, Paul De Grauwe twitter, Professor De Grauwe
Volgens professor Paul De Grauwe dreigt een exit van Griekenland. Alhoewel Europa de Grieken niet uit de Unie kan zetten, kunnen we ze wel het leven zuur maken waardoor ze vanzelf vertrekken, aldus De Grauwe in Het Journaal.
Er zijn wel nog allerlei haken en ogen aan dit scenario, maar de professor ziet geen andere uitweg meer voor Griekenland.
Op May 14, 2012, In Beurs, Big Picture, Economie, Goud, Munten, Slim Beleggen, TV, Door Slim Beleggen
Tags: Jim Rogers, Jim Rogers 2012, Jim Rogers aandelen, Jim Rogers centrale banken, Jim Rogers goud, Jim Rogers huizen, Jim Rogers olie, Jim Rogers video 2012
Tags: Jim Rogers, Jim Rogers 2012, Jim Rogers aandelen, Jim Rogers centrale banken, Jim Rogers goud, Jim Rogers huizen, Jim Rogers olie, Jim Rogers video 2012
Jim Rogers gaf tekst en uitleg over diverse markten aan BusinessInsider. Hij is negatief voor de aandelenmarkten, de huizenmarkt in de VS en de Amerikaanse dollar.
Jim Rogers blijft fan van goud, alhoewel hij wat voorzichtiger werd door de jarenlange stijging. De huidige correctie kan nog wel enige tijd aanhouden, maar dat mag beschouwd worden als een koopkans. Goud is helemaal nog geen bubbel, in tegenstelling tot wat de zogenaamde specialisten ook beweren.
Als u nog geen goud heeft, adviseert Jim Rogers om nu wat te kopen…
>>> Download nu ons Gratis Rapport –> “De koopjes in de goudmarkt”
Op May 14, 2012, In Big Picture, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: carry trades, Europese centrale bank, Italië, Sarkozy trade, Spanje
Tags: carry trades, Europese centrale bank, Italië, Sarkozy trade, Spanje
De Europese centrale bank betoonde zich op haar laatste meeting zeer in haar nopjes over haar LTRO actie. Het systeem hoeven we waarschijnlijk niet meer uit te leggen, de privébanken konden zeer goedkoop geld opnemen bij de centrale bank en kregen zo extra zuurstof toegediend.
Sommigen beschrijven dit systeem, ook wel de Sarkozy trade genoemd, als een spelletje vals spelen van de ergste soort. De centrale bank leende namelijk geld aan 1% en kreeg daarvoor assets in ruil die geen 100 cent de euro waard waren. Met het geleend geld kochten de privé-banken high-yielding periphery debt, schulden van landen als Spanje en Italië.
Carry trading
Deze transacties leverden een aardige stuiver op, we hoorden de privé-banken dan ook niet klagen. De Sarkozy trade heeft de problemen voor de Europese banken echter voor geen meter opgelost, ze deden anderzijds de overheidsschulden zelfs stijgen in plaats van dalen.
Ook de fundamentele problemen van Europa zijn verre van opgelost door dit soort carry trades. Europa rekent op besparingsplannen om de overheidsschulden weg te werken. We stellen echter vast dat deze plannen al evenmin werken. We zijn dus geen stap verder dan op het tijdstip dat in december van vorig jaar de eerste LTRO werd gelanceerd.
Op May 14, 2012, In Big Picture, Economie, Inflatie/deflatie, Slim Beleggen, Door beursblogger
Tags: Ben S. Bernanke, Citigroup, helicopter, quantative easing, Willem Buiter
Tags: Ben S. Bernanke, Citigroup, helicopter, quantative easing, Willem Buiter
Van Ben S. Bernanke wordt wel eens gezegd dat hij beter ‘helicopter Ben’ zou worden genoemd. B.B. heeft namelijk massa’s geld boven het economisch landschap in de U.S. gedropt in een duidelijke poging om dat landschap wat op te vrolijken. Of hij in zijn opdracht is geslaagd, is nog maar zeer de vraag.
De economie doet het wat beter, dat is waar, maar niet alle knelpunten zijn weggewerkt. Meest voor de hand liggend is de werkgelegenheid die nog altijd veel te laag ligt. Bernanke lijkt echter niet zo scheutig te zijn om nog geld te droppen, geld dat hij eigenhandig uit de lucht moet plukken.
De volgende ronde
Willem Buiter, de meeste bekende econoom van Citigroup, is een heuse helicopter-fan. Hij roept niet alleen Ben Bernanke maar alle centrale bankiers om nog meer geld te droppen. De eerste stap zou er uit bestaan dat iedereen, maar dan ook letterlijk iedereen, de % naar zero laat zakken. Dat geldt op de eerste plaats voor de E.U. en voor het U.K.
In een volgende fase is het tijd voor meer imaginative forms van quantitative easing, waarna de verschillende verantwoordelijken elk hun eigen economie met geld gaan besproeien. Alleen deze aanpak zou straf genoeg zijn om de groei van de economie op een aanvaardbaar peil te brengen, met een sterker effect dan dat van het gewoon maar printen van geld.
Veilig Betalen
The Silver Mountain
Recent Comments