Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Door Slim Beleggen
Tags: Amazon.com, Credit Suisse, Duitsland, Facebook, Griekenland, Groupon, Home Depot, Julius Baer, Vivendi
Tags: Amazon.com, Credit Suisse, Duitsland, Facebook, Griekenland, Groupon, Home Depot, Julius Baer, Vivendi
De beurzen in Europa zijn voor de tweede dag op rij op hun plaats gezet, met de Stoxx Europe 600 Index op het laagste punt sinds december. Inmiddels zal iedereen hebben vernomen dat de Grieken in juni opnieuw naar de stembus mogen gaan, een gang van zaken waar niemand echt op zat te wachten.
Het land lijkt met de dag onbestuurbaarder te worden. Toch was het niet allemaal kommer en kwel, de economie in Duitsland houdt merkwaardig goed stand.
Wat viel er vandaag te vernemen op de beurzen in Europa?
• De banken kregen weer een klap met de hamer, Julius Baer liet de grootste koersafbrokkeling in bijna 8 maanden optekenen
• UniCredit en Intesa Sanpaolo betaalden een fikse tol voor de verlaging van de credit rating van 26 banken uit Italië door Moody’s Investors Service
• Vivendi bracht wat licht in de duisternis, dankzij goede prestaties in 1q
• Iliad is een wat minder bekende naam, deze Franse mobiele operator kwam op een positieve manier in het nieuws
De U.S. laten zich weinig gelegen aan wat er in Griekenland (en de rest van Europa) gebeurt, tenminste wanneer we ons mogen baseren op wat er vandaag gebeurt. We hoorden zowel goed als slecht nieuws.
• Facebook doet het goed en dus wordt de ipo price range verhoogd, Mark Zuckerberg slaagt er telkens opnieuw in om het publiek bij de roadshows in te pakken
• Groupon is één van de steilste klimmers, het internetbedrijf kon overtuigende prestaties voorleggen
• Home Depot deed dat niet, met het gekende gevolg (zijnde een lagere koers)
• Amazon.com profiteerde van een koopaanbeveling door Credit Suisse Group
• Avon wordt niet overgenomen door Coty en dat vertaalde zich in een vrije val voor de koers
Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Griekenland, Griekenland verkiezingen 2012, Griekse beurscrash, griekse crisis, griekse crisisGriekenland
Tags: Griekenland, Griekenland verkiezingen 2012, Griekse beurscrash, griekse crisis, griekse crisisGriekenland
De markten gaan plots hard onderuit. Volgens de eerste berichten is er geen akkoord in Griekenland. Nieuwe verkiezingen lijken onafwendbaar.
Het gaat compleet de verkeerde kant uit op de markten, waarbij de beurs in Athene reeds 4 procent verlies slikt op het moment van schrijven, terwijl we zopas nog op een winst van bijna 1 procent stonden.
De ASE is nu aanbeland op een historisch dieptepunt, dus de index heeft in het verleden nooit eerder zo laag gehandeld!
Meer berichten zodra ze binnenkomen…
Update via Bloomberg:
GREECE HEADING TO NEW ELECTIONS, VENIZELOS SAYS
Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: CBOE, optie aandelen, optiebeleggen, optiebelegger, optiebeurs, opties, put/call ratio
Tags: CBOE, optie aandelen, optiebeleggen, optiebelegger, optiebeurs, opties, put/call ratio
Niet enkel op de obligatiemarkten nemen beleggers bescherming op. Ook in de optiemarkten zoeken beleggers dekking door massaal put opties in te leggen.
Dit vertaalt zich een opwaartse uitbraak van de beruchte Put/Call ratio. Dat betekent dat er meer puts dan calls verhandeld worden op de CBOE beurs.
Momenteel zit de ratio op 1,3x. Als de P/C ratio boven 1,4 uitbreekt, dan kan de bodem goed aangestampt worden.
Op May 15, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Commodities, Economie, Emerging Markets, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Alcoa, Bank of America, China Overseas Land & Investment, Euro-zone, Griekenland, JPMorgan Chase & Co, Juncker, Markit iTraxx Asia index, Schlumberger
Tags: Alcoa, Bank of America, China Overseas Land & Investment, Euro-zone, Griekenland, JPMorgan Chase & Co, Juncker, Markit iTraxx Asia index, Schlumberger
Nonsense en propaganda, zo noemde de Luxemburgse premier Jean-Claude Juncker een Griekse exit uit de Euro-zone. Dure woorden, maar wat zit er achter? Naar onze mening de vrees voor het onbekende, niemand weet wat er te gebeuren staat wanneer Griekenland de eurozone verlaat.
De partijen betrokken in het verhaal spelen een spelletje blufpoker in de hoop dat het allemaal goed gaat aflopen. Een happy-end is echter niet gegarandeerd, het blijft dansen op een slappe koord. Hopen dat Griekenland zonder kleerscheuren uit de Euro-zone kan worden gekieperd lijkt een vrome wens.
De beurzen in Azië probeerden vanmorgen een soort evenwicht te vinden, 9 van de 10 industrietakken in de MSCI Asia Pacific Index plooiden nog maar eens. Bloomberg berekende dat er dit jaar al ca. $ 2,7 trln aan beurskapitalisatie verloren ging. Veel nieuws viel er vandaag in Azië niet te rapen.
• Nippon Sheet Glass heeft grote belangen in Europa en zal een deel van de productie moeten stopzetten, de beurskoers dook naar het diepste punt sinds 1974
• China Overseas Land & Investment, de grootste Chinese ontwikkelaar van vastgoedprojecten, krijgt te maken met striktere voorschriften wat de verkopen van onroerend goed betreft
• De Markit iTraxx Asia index (40 investment-grade borrowers outside Japan) ging 4 basispunten hoger tot 190, het hoogste niveau sinds 20 januari
Griekenland was gisterenavond eveneens een spelbepalende factor op de beurs van Wall Street. Niet toevallig klokte de Dow Jones Industrial Average op het laagste niveau sinds januari af. Financials en energy waren van de 10 groepen in de Standard & Poor’s 500 Index het slechtst gemutst.
• JPMorganChase & Co en Bank of America volgden het voorbeeld van de Europese banken: down, down, deeper and down
• Alcoa was het slachtoffer van de koersdruk bij de commodities
• Voor Schlumberger was de volgende correctiefase bij de olie er te veel aan
Op May 14, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: banken, Bankia, ConocoPhillips, Griekenland, ING, Lonmin, Nokia, Symantec
Tags: banken, Bankia, ConocoPhillips, Griekenland, ING, Lonmin, Nokia, Symantec
De handel op de markten stond op maandag 14 mei volop in het teken van Griekenland en dan meer bepaald het vertrek van dat land uit de Euro-zone. We krijgen steeds meer de indruk dat het moment van de waarheid is aangebroken. Binnen een zeer korte tijdspanne moeten ingrijpende maatregelen getroffen worden! De huidige spanning is onhoudbaar op financieel, economisch en politiek vlak.
Maar niet iedereen reageert op dezelfde manier op de gebeurtenissen. De particulieren kiezen het hazenpad op de beurs van Wall Street, de outflow uit U.S. equity mutual funds was $18 bln in april, het grootste bedrag sinds 1984 wanneer we de statistieken van Investment Company Institute mogen geloven.
De professionelen blijven echter zitten, speculatiefondsen geloven dat het slechts een kwestie van tijd is vooraleer de onderbroken rallye zal verder gezet worden.
In Europa gebeurde er vandaag wel het één ander.
• De banken gingen weer eens hopeloos de mist in, het is geen nieuw gegeven dat zij het gelag betalen wanneer de zaken fout lopen. Bankia werd opnieuw neergehamerd, maar de andere banken deden het niet veel beter
• Nokia dreigt te verzuipen in een stroom slecht nieuws, de koers eindigde vandaag op het laagste punt sinds 1996
• ING heeft een onderzoek aan de broek over de van Europa ontvangen steun, de beurs hoort zoiets natuurlijk niet graag
• Lonmin had als platinaproducent niet veel in de pap te brokken, 1h werd onverwacht verlieslatend beëindigd
Vorige week was voor U.S. stocks de slechtste week van 2012 voor de Dow Jones Industrial Average, deze week is niet veel beter begonnen.
• Dezelfde situatie in de U.S.: de bankaandelen worden verkocht
• Symantec werd het slachtoffer van een negatief advies van de kant Goldman Sachs
• ConocoPhillips reageerde minnetjes op het verhaal van de olieprijs
Op May 14, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Barroso, Disney, Facebook, Griekenland, JP MorganChase, Takeda Pharmaceutical, Wolfgang Schaüble
Tags: Barroso, Disney, Facebook, Griekenland, JP MorganChase, Takeda Pharmaceutical, Wolfgang Schaüble
De situatie in Griekenland wordt steeds nijpender, nu ook Evangelos Venizemos mislukt is in zijn poging om een nieuwe regering op de been te brengen. In de verte wenken al nieuwe verkiezingen, tenzij er toch een tussenoplossing wordt gevonden in de vorm van een regering van nationale eenheid. Zelfs Europees commissaris Barroso laat zich nu openlijk uit over de ex-euro era van Griekenland.
Wolfgang Schaüble kwam in het zondag-nummer van Die Welt aan het woord. De minister wil Griekenland helpen om de groei te stimuleren als de Grieken daarvoor met voorstellen komen. Alles laat vermoeden dat Griekenland zijn langste tijd binnen de euro heeft gehad.
De grote instituten hebben minder honger dan verwacht naar de aandelen Facebook. De reden hoeven we niet ver te zoeken, het groeipotentieel voor het bedrijf is te beperkt. Op 9 mei zei iemand van Facebook dat de groei van de inkomsten geen gelijke tred houdt met de groei van het aantal gebruikers. Geen goed signaal, zo vlak voor de IPO. Overvalued, zo hoorden we in de wandelgangen van de beurs op Wall Street.
U.S. stocks beleefden geen goede week, het was de tweede op rij van lagere koersen. De Dow Jones Industrial Average postte het grootste verlies voor 2012. Aan opvallende bewegers was geen gebrek.
• JPMorganChase zag de koers om inmiddels welbekende redenene met 11 % kelderen
• Macy’s en Fossil zetten de retail in een slecht daglicht met verliezen van respectievelijk 7,6 % en 39 %
• Disney maakte van een stijging met 6,1 % gebruik om een all-time high neer te zetten
Op de beurzen in Azië werd vanmorgen de kat enigszins uit de boom gekregen. De MSCI Asia Pacific Index werd vorige week 4,4 % lager gezet, technische analisten wezen op een oversold situation. Enkele hoogtepunten willen we u niet onthouden.
• Takeda Pharmaceutical is het grootste farmaceutisch concern in Azië, de operating profit daalde vanwege de gedane overnames en hogere research expenses met 40 % en dat was zeker geen goed nieuws
• Casio Computer had ook slecht nieuws in petto, de koers maakte vervolgens geheel logisch een slippertje
Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Credit Agricole, D'Ieteren, Europa, Fitch, Generali, Greenway Medical Technologies, Griekenland, Italië, JP Morgan Chase, MBIA, Nvidia, Spanje
Tags: Credit Agricole, D'Ieteren, Europa, Fitch, Generali, Greenway Medical Technologies, Griekenland, Italië, JP Morgan Chase, MBIA, Nvidia, Spanje
Spanje en Frankrijk stonden vandaag onder zware druk vanuit Europa. De 2 landen moeten kost wat kost de budgetdeficieten terugdringen, want die lopen stelselmatig uit de hand. In Spanje zou het budgetdeficiet in 2012 6,4 % en in 2013 6,3 % bedragen en dat is beduidend meer dan toegelaten. Hetzelfde geldt voor Frankrijk, dat ver voorbij de afgesproken stok van 3% budgetdeficiet gaat springen. De nieuwe president zal dus meteen zijn verkiezingsbeloften kunnen inslikken, de broeksriem zal willen of niet aangetrokken worden.
In Griekenland worden nieuwe verkiezingen onvermijdelijk indien er geen regering van nationale eenheid wordt gevormd. De druk voor zo’n oplossing neemt met het uur toe. Wanneer de Grieken opnieuw naar de stembus trekken, lijkt het risico groot dat er nog meer foert-vingers opgestoken worden. De polls wijzen uit dat extreem links meer stemmen gaat halen. Het vertrek van Griekenland uit de Euro-zone wordt zo een stuk waarschijnlijker.
Of we daar reikhalzend naar moeten uitkijken? We vrezen van niet. Fitch steekt al een waarschuwende vinger op: Europa zet zich beter schrap als Griekenland vertrekt, de credit rating voor enkele landen gaat in dat geval meteen naar omlaag. Ierland, Portugal, Spanje en Italië lopen dan gevaar, maar ook België. De sovereign ratings van alle andere landen zou op Rating Watch Negative worden geplaatst.
En nog nieuws uit Spanje. De centrale regering wil de banken dwingen om voor € 30 mrd meer provisies voor real estate loans aan te leggen. Twee auditkantoren gaan de balansen van de banken met een fijne kam doorzoeken. Hoog tijd dat Spanje van financieel systeem weer gezond wordt gemaakt.
Tegen die achtergrond was er toch nog wat nieuws:
• D’Ieteren kreeg op Euronext Brussels de zwarte piet toegespeeld, ieder zijn beurt is niets te veel
• Crédit Agricole mocht op Euronext Paris op wat meer geduld rekenen, de koersdaling bleef beperkt
• Generali lokte een oef-gevoel uit in Milaan, de koers ging meteen hoger
Op de beurs van Wall Street vraag iedereen zich nog altijd af wat er bij JPMorganChase is gebeurd. De feiten hoe het miljardenverlies tot stand kwam zullen waarschijnlijk nooit volledig bekend raken.
• JPMorganChase kreeg de volle lading, maar werd toch niet echt afgeslacht
• De andere banken waren solidair met JPM, we hadden trouwens niets anders verwacht
• MBIA reageerde negatief op het bericht dat de adjusted book value van de verzekeraar is gedaald
• Greenway Medical Technologies zorgde voor tegengewicht, de beurskoers brak door het dak dankzij goed nieuws
• Nvidia was de steilste klimmer binnen de S&P500, eveneens dankzij goed nieuws
Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: Facebook, Facebook 2012, Facebook aandeel, Facebook beurs, Facebook IPO, Facebook kopen
Tags: Facebook, Facebook 2012, Facebook aandeel, Facebook beurs, Facebook IPO, Facebook kopen
De hype rondom de Facebook IPO komt op gang. Er worden nu al geruchten verspreid in de financiële wandelgangen dat de beursintroductie van het sociale netwerk overingetekend zou zijn, wat de gigantische vraag van beleggers in de verf zet.
(Reuters) – Facebook Inc’s record initial public offering is already oversubscribed, a source familiar with the share listing said, days after the world’s largest social network embarked on a cross-country roadshow to drum up investor enthusiasm.
Despite concerns about slowing growth, a lofty valuation and signs the company is having trouble ramping up revenue from mobile advertising, institutional investors have so far indicated demand for more shares than Facebook has available, the source told Reuters.
Analysts say the company, which is seeking to raise about $10.6 billion by selling more than 337 million shares at $28 to $35 apiece, may raise that price range if demand turns out to be healthy enough.
One large institutional investor had put in a major order for shares on Wednesday and was calling around syndicate desks trying to acquire more, a second source familiar with the IPO’s progress told Reuters, declining to be identified because the details are not public.
Facebook declined to comment.
Indien de vraag werkelijk zo groot is naar de aandelen van Facebook, dan mogen we ons aan een ware koersexplosie verwachten op de dag van de introductie van Facebook.
We adviseren nu al om de mogelijke gekte omtrent de Facebook IPO niet blindelings achterna te hollen. Beleggen in IPO’s levert in hoofdzaak verliezen op, vooral als de hype overweldigend is zoals vandaag het geval is bij Facebook!
Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Commodities, Economie, Obligaties, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: banken, credit rating, euro crisis, Europa, margin calls, Moody's
Tags: banken, credit rating, euro crisis, Europa, margin calls, Moody's
De Euro-crisis ontwikkelt zich razendsnel, waarbij steeds nieuwe obstakels opduiken. Iemand vergeleek de crisis met een flipperbal genaamd Europa die heen en weer wordt geslingerd en wiens te volgen route onmogelijk kan worden voorspeld. De kans is latent aanwezig dat het spel op een bepaald moment tilt gaat slaan.
We stellen ons daarom de vraag wat het volgende evenement zou kunnen zijn dat Europa op zijn grondvesten doet daveren. Daar hoeven we waarschijnlijk niet eens zo lang op te wachten. Ergens deze maand zal Moody’s de credit rating van meer dan 100 banken uit Europa beoordelen.
Margin Calls
Moody’s kan een nieuw shock door Europa jagen door verlaging van de credit rating. De financieringskosten van de banken kunnen meteen door het plafond vliegen, de bereidheid om kredieten te verstrekken aan bedrijven kan een stuk kleiner worden of zelfs volledig wegvallen.
Andere gevolgen van de cuts kunnen de winsten van de banken doen wegsmelten, margin calls uitlokken en de drang om activa te verkopen versterken. De gevolgen van Moody’s ingreep kunnen dus erg groot zijn. We maken alvast de borst nat voor deze volgende aanval.
Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: AAII-peiling, Beleggerssentiment, Marktsentiment, negatief sentiment, positief sentiment
Tags: AAII-peiling, Beleggerssentiment, Marktsentiment, negatief sentiment, positief sentiment
Het negativisme viert opnieuw hoogtij op de beurzen. Het negatieve sentiment bereikte het hoogste peil in zeven maanden in de jongste AAII-peiling onder beleggers, terwijl de positieve sentiment op een 8-maandelijks dieptepunt is aanbeland.
De peiling wees uit dat beleggers steeds meer bezorgd zijn over de werkgelegenheid in de VS, de uitkomst van de Franse verkiezingen en de neerwaartse draai op de aandelenmarkten.
Zoals we hier eerder al opmerkten, lijkt het allemaal verdacht veel op een herhaling van 2010 en 2011, ook op vlak van sentiment.
Op May 11, 2012, In Aandelen, Beurs, Big Picture, Emerging Markets, Door Slim Beleggen
Tags: Chicago fed, Griekenland, JP Morgan Chase, Nokia, Sony, Spanje
Tags: Chicago fed, Griekenland, JP Morgan Chase, Nokia, Sony, Spanje
In Europa eisen Griekenland en Spanje nog altijd veel aandacht op. De Griekse Alexis Tsipras wil het beste van twee werelden, hij wil de euro zonder besparen. Het alternatief is weinig benijdenswaardig, Griekenland zou een land uit de 3de wereld binnen Europa worden. Politieke tegenstrevers verwijten Tsipras verregaande naïeviteit. We verbazen waarschijnlijk niemand wanneer we vertellen dat Griekenland nog geen regering heeft.
In de voorije week heeft een resem bedrijven in Europa de resultaten van 1q getoond. Een opmerkelijke vaststelling is dat de bedrijven in nochtans niet makkelijke omstandigheden het goed blijven doen. Komende week zijn er nog wat bedrijven aan de beurt, het wordt echter stiller.
De banken uit de U.S. zijn verzameld op de jaarlijkse conference van de Chicago fed, zowat de hoogmis van de bancaire sector. Ben S. Bernanke zette de goede en de slechte punten van de banken op een rij.
Het U.S. banking system is sterker en bestand tegen schokken. Wel zijn er nog een aantal challenges waar het hoofd aan moet worden geboden. Een sterker bancair systeem is goed geplaats om de kredietverstrekking uit te breiden en daar wordt de bedrijfswereld alleen maar beter van.
De woorden van Ben S. Bernanke waren nog niet koud of daar kwam JP Morgan de pret verstoren. Het chief investment office had belangrijke “significant mark-to-market losses” gevonden die nog wel eens veel erger zouden kunnen worden. Het bericht kwam after hours hard aan. De KBW Bank Index mag zich straks aan stevige neerwaartse druk verwachten.
Er was nog meer nieuws, maar dan van minder belang.
• Avon Product had woensdag zijn dagje maar viel donderdag wat terug, Coty trok het bod op en krijgt de steun van Warren Buffett
• Monster Beverage profiteert van expansie richting Hongkong, Macau en verder richting China
• Big Lots onderscheidde zich in de retail, Barclays ziet het aandeel wel zitten
• Priceline.com was niet in een superdag, de resultaten waren dan ook evenmin super
Op de beurzen in Azië werd een bezorgde blik in de richting van de Amerikaanse bancaire sector geworpen. De MXAP ging nog maar eens lager, met drie losers voor elke winner. Wat is de moeite van het vermelden waard?
• Sony is het een verhaal van kwaad-naar-erger vergelijkbaar met Nokia, de koers staat nu terug waar ze in 1980 stond
• Genting kon als uitbater van themaparken en casino’s de beleggers in Singapore de aandeelhouders niet overtuigen met de resultaten uit 1q
• Mitsubishi UFJ Financial Group mag als voorbeeld van de bancaire sector gelden, de banken in Azië reageerden verschrikt op het nieuws uit de U.S.
Op May 10, 2012, In Aandelen, Big Picture, Commodities, Economie, Slim Beleggen, Door Slim Beleggen
Tags: 2013, Commodities, Jim Rogers, rampenjaar, recessie, short
Tags: 2013, Commodities, Jim Rogers, rampenjaar, recessie, short
2013 kan een rampenjaar worden op de markten, zeg dat Jim Rogers het gezegd heeft. Rogers hoeven we u ongetwijfeld niet voor te stellen; de man trekt voortdurend de wereld rond om zijn visie te verkondigen aan al wie het wel of niet wil horen. Maar persoonlijk zijn we van mening dat Rogers wel zinnige dingen te vertellen heeft.
Dat deed hij ook voor Fox Business News met een niet mis te verstane boodschap. Twee zaken maken Rogers hoogst ongerust. Eerst en vooral zijn er de belastingverhogingen die de U.S. vanaf 1 januari te wachten staan. Meer belastingen betekent minder geld in de zak van de consument en dus een reductie van de uitgaven.
Veiligheidsgordels aantrekken
Maar Rogers vindt het belangrijker dat we statistisch gezien iedere vier tot zes jaar een recessie krijgen. Volgend jaar verstrijkt de recessievrije periode. Verontrustend is in de ogen van Jim Rogers dat de markten in de U.S. slecht beginnen te reageren op goed nieuws; wat niet meer of niet minder is dan de voorbode van wat ons volgend jaar te wachten staat.
Rogers raadt om de veiligheidsriemen alvast maar aan te trekken. Short aandelen en long commodities, zo raadt hij aan. Eigenlijk is dat advies niet nieuw, Rogers schreeuwt al langer van stoelen en daken dat grondstoffen dé veilig toevluchtsoord bieden.
Veilig Betalen
The Silver Mountain
Recent Comments