We kregen een interessante tip in onze mailbox. Onderstaande opname is een recent gesprek tussen twee voorstaande visionairs, James Turk van GoldMoney en Egon von Greyerz van GoldSwitzerland.
De heren bespreken de huidige situatie van het internationale monetaire systeem, de potentiële uitkomst en de gevolgen voor goud en zilver.
Wat ons betreft een MUST-SEE video voor goud- en zilverbeleggers!
We kijken alvast uit naar de volgende reeks bailouts van de overige noodlijdende Europese landen…
h/t Pascal
Terwijl Juncker afgelopen week nog forse taal uitsprak over de schuldencrisis van Griekenland, verklaart hij nu doodleuk dat tegen juni Griekenland opnieuw financiële noodsteun zal ontvangen.
Via FD:
Afgelopen weekeinde zouden topofficials van Griekenland, EU en IMF over het nieuwe pakket hebben overlegd. Er moet snel een akkoord komen, omdat Griekenland medio 18 juli geen geld meer heeft.
Een nieuwe tranche van het vorig jaar overeengekomen hulppakket voor Athene van € 110 mrd, is onzeker omdat het IMF conform zijn regels pas geld kan overmaken als er zekerheid is over de Griekse financiering in 2012.
Griekenland zou in juni € 12 mrd uit het lopende EU-IMF-programma moeten krijgen.
Om een lang verhaal kort te maken: laten we nog wat extra euro’s ‘bijdrukken’ om Griekenland te redden. Een totale herstructurering van de schulden zou volgens Juncker niet meer mogelijk zijn.
Het hoeft dan niet te verbazen dat de markten hun cashposities meteen aanspreken om activa op te pikken. De beurzen zoomen flink hoger (tot 2%) maar ook grondstoffen zijn opnieuw gegeerd.
Opmerkelijk gegeven is de veerkracht van de euro versus de dollar. Deze morgen schoot de Europese munt richting 1,44! Blijkbaar zien beleggers in de reddingsactie van Griekenland een beweging om de euro te redden.
Of hierdoor de euro aan koopkracht zal winnen op termijn, is nog maar zeer de vraag. Wij zijn eerder terughoudend wat de koopkracht van onze munt aangaat.
James Turk werd geïnterviewd door SGTreport.com over de huidige financiële crisis waarin we ons begeven en wat de uitkomst zal opleveren. Zijn voorspellingen voor goud en zilver zitten vandaag nog steeds schema!
Deel 1: $8,000 Goud en $400 Zilver tegen 2013-2015
Deel2: Op weg naar Hyperinflatie
h/t Corry
Groeimarktenexpert Mark Mobius van Templeton Asset Management ziet de nabije toekomst voor de financiële markten somber in.
Volgens Mobius ligt een nieuwe financiële crisis ‘om de hoek’ aangezien we de oorzaken van de vorige crisis niet hebben opgelost.
Meer nog, de problemen nemen nog met de dag toe, zo sprak de goeroe op een bijeenkomst van de ‘Foreign Correspondents’ Club of Japan’ in Tokio.
Hij ziet de grootste dreiging in de ongereguleerde markt voor derivaten, die met de dag in omvang toeneemt. Mobius wijst erop dat de internationale derivatenmarkt inmiddels 10 maal zo groot is als het bruto nationaal product van de wereld!
Hierdoor zit er nog veel gevaar verborgen bij de banken. De grootste banken werden sinds de vorige crisis alleen maar groter. Het aantal ‘too big to fail’ banken zal in de komende 15 jaren met 40% stijgen tegen het huidige tempo.
Volgens Mobius is een nieuwe crisis onvermijdelijk, maar hij ziet dit eerder als een nieuwe kansen dan bedreigingen voor beleggers.
Het kat en muis spel omtrent de Europese schuldenkwestie, meer bepaald het Griekse fiasco, gaat onverminderd verder.
Zopas pakte EU topman Jean-Claude Juncker uit met enkele opmerkelijke statements aangaande de Griekse problematiek.
Via Zerohedge:
De markten maken abrupt een flinke draai, met verliezen op de beurzen die oplopen tot 1%, en de EUR/USD die de eerder opgebouwde winsten ziet wegslinken.
De markten zijn vanochtend in hun nopjes. Aandelen, grondstoffen en zelfs obligaties koersen hoger!
Met al het slechte nieuws van de voorbije dagen en weken, zou men toch eerder denken aan een verdere daling. Maar dan heeft u China niet in rekening genomen.
Vanmorgen schreef Wang Yong, een vooraanstaande Chinese financiële professor, in een analyserapport dat China zijn aankopen van Europees schuldpapier verder zou moeten optrekken en ook meer rechtstreekse investeringen in het het noodlijdende Europa zou moeten doen.
De marktreactie ziet u hieronder, via FinViz:
De prijs van Natural Gas is nooit echt hersteld van de klappen tijdens de Grote Recessie van 2008/2009. NatGas is de enige grondstof die nog steeds aan depressie-niveaus noteert, terwijl de rest van het grondstoffencomplex richting pre-crisis niveaus of zelfs nieuwe records koerst.
Het verhaal van Natural Gas is inmiddels bekend, maar we geven voor de nieuwkomers toch een korte samenvatting mee. Er werd in de afgelopen jaren een nieuwe technologie in de sector geïntroduceerd, meer bepaald Hydraulische Fracturatie of Splijting van de lagen leisteen, waardoor een nieuwe productiemethode werd toegevoegd aan het conventionele productiearsenaal.
De nieuwe productie werd vooral in de VS toegepast. De markt werd vervolgens overspoelt met massa’s Natural Gas, met als gevolg dat de Amerikaanse voorraden uit hun voegen barstten. Op een gegeven ogenblik kon het netwerk bijna geen extra NG meer aan… terwijl op datzelfde ogenblik de economische crisis in alle hevigheid losbarstte.
Een overvloedige toevoer in combinatie met een forse terugval van de vraag is de ideale mix voor dramatische prijsdalingen bij grondstoffen.
De Natural Gas prijs donderde in de daaropvolgende maanden van boven 12 USD per miljoen British thermal units (MBtu) tot amper 2 USD/MBtu: een ongeziene slachtpartij! Tijdens de volgende maanden wist de prijs wat te herstellen, maar boven de 5 USD ondervond NatGas telkens de nodige weerstand.
Na ruim 3 jaar van depressie in de Natural Gas markt, lijkt er eindelijk iets te kantelen.
Vandaag is het Amerikaanse NG-netwerk nog altijd goed gevuld, maar het voorraadpeil loopt niet meer op zoals voorheen. Meer nog, de jongste voorraadcijfers zitten beneden de 1- en 5-jarige gemiddeldes.
Via IEA:
Working gas in storage was 1,919 Bcf as of Friday, May 13, 2011, according to EIA estimates. This represents a net increase of 92 Bcf from the previous week. Stocks were 235 Bcf less than last year at this time and 36 Bcf below the 5-year average of 1,955 Bcf. At 1,919 Bcf, total working gas is within the 5-year historical range.
En er zijn nog meer signalen die erop wijzen dat de toevoer van NG afneemt.
Het aantal actieve boorplatforms in de VS is terug in dalende lijn. De jongste cijfers van Baker Hughes Inc. lieten zien dat het aantal platforms met 6 is teruggevallen tot 866 afgelopen week, het laagste niveau sedert eind januari 2011.
Alhoewel er dus enkele fundamentele veranderingen plaatsvinden bij Natural Gas, blijven de meeste analisten negatief over het toekomstige prijsverloop van de energiegrondstof. Dit hoeft natuurlijk niet meteen te verbazen na een depressie van 3 jaar!
De jongste rondvraag van CME bij de aangesloten 17 analisten liet zien dat 10 analisten een prijsdaling voorzien, 4 specialisten het houden op een vlak prijsverloop en slechts 3 marktwaarnemers enigszins positief zijn voor NG.
Natural Gas is duidelijk de meest gehate grondstof op de planeet! Toch merken we op dat hier en daar de prijsverwachtingen licht worden opgetrokken. Hierna volgen de prijsvoorspellingen van McDaniel & Associates, een onafhankelijke Canadese oil- en gasconsultant.
Rekening houdend met de recente fundamentele ontwikkelingen en de explosieve prijsstijgingen bij de overige grondstoffen, is het huidige prijsniveau van Natural Gas belachelijk laag!
Bijvoorbeeld, als we de energie-equivalent van olie en Natural Gas vergelijken, waarbij olie vandaag noteert rond 98 USD/vat, dan zou Natural Gas rond 17 USD/MBtu moeten noteren. Vandaag noteert NG echter aan 4,4 USD/MBtu.
Natuurlijk kan men argumenteren dat, indien er opnieuw een crisis toeslaat, de NG-prijs opnieuw de dieperik induikt. Maar ook hier valt aan te twijfelen, aangezien in dergelijke omstandigheden nog meer industrieën zullen overschakelen naar Natural Gas omdat de energiegrondstof vandaag tegen amper 25,5 USD/vat olie-equivalent noteert.
Als contraire beleggers geraken we steeds meer aangetrokken tot de risico/rendement propositie van Natural Gas. Het neerwaartse risico oogt eerder beperkt, terwijl het opwaartse prijspotentieel enorm is. De druk neemt met de dag toe, waardoor een klein euvel de NG-prijs in vuur en vlam kan zetten.
We positioneren onze abonnees in de Mid Cap tot Small Cap Natural Gas bedrijven, want onze berekeningen wijzen op ongekend lage ‘depressie’ waarderingen. De tweede helft van 2011 zou wel eens de nodige positieve verrassingen kunnen opleveren in het Natural Gas segment…
Een rampzalige start van de handelsweek in Europa. De schuldencrisis lijkt in snelheid toe te nemen, nu bekend is dat de Griekse staat mogelijk binnen 2 maanden geen enkele euro meer op z’n bankrekeningen heeft staan.
Marktwaarnemers zijn inmiddels al begonnen aan de boedellijstjes, met de verkoop van Griekse staatsiconen zoals het Olympische Stadion in Athene tot zelfs enkele eilanden!
Ondertussen neemt de dreiging voor besmettinggevaar toe. Buurlanden Italië en Spanje worden geviseerd. Italië kreeg inmiddels al een veeg uit de pan van ratingbureau S&P, die dreigde om de A+ status te verlagen indien Griekenland effectief in faling gaat.
Ondertussen incasseerden de Europese aandelenmarkten vandaag stevige klappen met verliezen tot -3%!
Beleggers zoeken massaal dekking. Institutionele fondsbeheerders nemen bescherming op tegen het risico van een potentiële ‘default’ van de betreffende staatsschulden.
Hierdoor schieten de premies op CDS contracten voor Europese schulden fors de lucht in.
Maar gezien de intensiteit van het moment, is het goed om even een stapje terug te zetten, en de ravage te overschouwen. Dan zien we dat de premies voor Spaanse en Italiaanse CDS’en nog binnen de perken blijven… voorlopig!
Via Smart Money Europe:
M.a.w., alle ogen zijn nog steeds gericht op het noodlijdende PGI trio!
Recent Comments